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基金定投|2020年世界投资者周｜懒人投资新姿势：基金定投( 二 )


波动大 。 一般来说 ， 波动大的基金适合定投 ， 比如指数基金和股票基金 。 波动越大的基金 ， 越能通过定投起到平滑成本的作用；待市场上涨时 ， 波动大的基金获得的收益也相对较高 。
估值低 。 仅选择波动大的基金也不行 ， 基金定投选择目标基金时 ， 还得注重估值 。 目前主流的挑选方法是根据定投基金所跟踪指数的PE估值 ， 估值越低的指数基金 ， 越适合布局定投 。
5.基金定投又可分为哪些具体方法？
定投方法很多 ， 介绍三种常见方法 。
第一 ， 普通定投法 。 就是定时定额进行基金投资 。 即每次（可以按月 ， 也可以按周等）投入固定的资金去购买基金 。 目前绝大部分基金均支持这种定投方式 ， 大家可以在自己熟悉的基金购买渠道进行设定 。 对于普通投资者来说 ， “普通定投法”最省时省力 ， 积少成多 ， 分散投资风险 。

第二 ， 市值定投法 。 市值定投法的目标是让基金每个月的市值按照固定额度增长 。 这个有点难以理解 ， 举例说明一下 ， 假如决定按月定投基金A ， 第一个月投资了1000元 ， 按照市值定投法 ， 每个月要保证基金的市值都增长一倍 ， 那么第二个月基金的市值要达到1000+1000=2000元 ， 第三个月基金市值要达到3000元 ， 依次类推 。 但是如果在第一个月买入之后 ， 基金的市值涨到了1600元 ， 那么第二个月购买的时候只需要买2000-1600=400元就行 。 如果基金的市值跌到了800元 ， 那么第二个月就需要购买1200元 。 也就是说 ， 每期要投入基金的金额和当前基金的市值密切相关 。 如果基金下跌了 ， 那么就需要多投资一部分资金 ， 如果基金上涨了 ， 就可以减少投资 。 市值定投法的优势在于践行了低买高卖的投资原则 。

第三 ， 指数均线法 。 就是通过对比指数收盘价与指数均线的关系来判断市场的高低点 ， 从而在“低点多投 ， 高点少投” 。 举个例子 ， 拿3300点作为基准指标 ， 当指数指标比基准高 ， 就在基础扣款上少投；当指数指标比基准低 ， 就在基础扣款上多投 。 指数均线不需要自己算 ， 普通的行情软件都有提取指数均线的功能 。 一般选什么均线呢？中短期均线变动较灵敏 ， 更能够较及时地反映指数调头向上或调头向下的走势变化 ， 但却不能够像长期均线一样从一个相对较长期限的角度将指数划分出相对高位区域与相对低位区域 。 因此 ， 可以综合180日、250日、500日等均线作为参考 。
6.怎样制定基金定投计划？
制定一个合适的定投计划 ， 首先我们要对自己问三个问题：一是愿意持有多久？二是希望的收益率是多少？三是能够承担的亏损是多少？对三个问题做到心中有数后 ， 我们再看定投的五个重要要素 。
第一 ， 进入时点 。 定投是通过均衡成本方式以获取长期收益 ， 其优势在于我们不必准确预估市场的走向 。 在实际投资过程中 ， 我们往往也较难准确判断市场未来的涨跌情况 ， 更不用说市场的高点和低点 。 因此 ， 定投不必刻意择时 。

第二 ， 止盈时点 。 股市有句谚语：“会买的是徒弟 ， 会卖的才是师傅” 。 对于定投来说 ， 止盈锁定利润的方法一般有如下几种：（1）指数区间法 。 设定目标区间 ， 例如判断未来一段时间指数在某区间运动 ， 则低于该区间时持续定投 ， 高于该区间时赎回止盈 。 当然 ， 也可以通过PE百分位（把历史上指数每一天的PE从小到大排名 ， 当前交易日的PE历史排名/历史数据总数×100%=历史百分位） ， 来判断当前指数的点位是否已经达到历史较高水平 。 如果能在PE历史百分位达到80%的时候进行止盈操作 ， 就有较大概率实现在接近行情高点的位置完成收益锁定 。 （2）目标收益法 。 就是设定一个长期收益目标 ， 到达预定目标后逐批或一次性止盈 。 （3）滚动止盈法 。 达成小目标就止盈 ， 在每一个“浪峰”（或相对浪峰）赎回开始新一轮定投即可 ， 简单易执行 ， 不需要太长期的判断 。


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