证券日报|顺周期概念“蹿红” 机构详解走强背后六大核心驱动力( 二 )
业绩与估值双升可期
机构看好跨年度行情
“周期性行业当前整体估值不高 ， 在未来经济恢复增长的预期下 ， 受益的周期性板块可能会全面复苏 。 所以 ， 周期股一方面具有较好的防御特征 ， 另一方面存在业绩大爆发的可能 ， 因此具有非常高的配置价值 。 ”私募排排网未来星基金经理胡泊在接受《证券日报》采访人员采访时表示 。
经过一轮上涨后 ， 钢铁板块当前的估值仍处于相对低位 。 截至11月13日收盘 ， 有7只钢铁股最新市净率不足1倍 ， 处于“破净”状态 ， 分别是河钢股份、鞍钢股份、安阳钢铁、马钢股份、凌钢股份、三钢闽光、南钢股份 。 此外 ， 包钢股份、华菱钢铁的最新市净率也仅为1.02倍、1.09倍 。
优美利投资董事长贺金龙在接受《证券日报》采访人员采访时表示 ， 在大盘震荡的环境下 ， 科技股和消费股近期出现一定分化 ， 接棒的自然是占A股权重较高、前期估值未得到有效修复的顺周期板块和权重金融板块 。 从中短期来看 ， 钢铁等顺周期概念股是有一定的消息面和基本面支撑的 。
中国钢铁工业协会日前召开的三季度信息发布会披露的信息显示 ， 面对疫情的冲击和复杂严峻的国内外经济环境 ， 中国钢铁行业保持了生产平稳增长、价格小幅回升、效益逐步好转的运行态势 ， 实现了健康稳定的发展 ， 不仅有力支撑了中国经济的快速复苏 ， 还与世界分享了中国钢铁市场的繁荣 。
从上市公司盈利情况来看 ， 钢铁行业第三季度净利润和营业收入实现环比双增长 ， 增幅分别为14.86%和7.16% 。
国泰君安证券认为 ， 钢铁板块在第四季度迎来业绩与估值的双升 ， 主要得益于两方面因素 。 一方面 ， 钢材下游市场的季节性需求虽然推迟 ， 但并未消失；市场供给上升空间有限 ， 整体弹性远小于需求 ， 钢价有望在四季度走强 。 另一方面 ， 海外四大矿山供给量在四季度逐渐回升 ， 高位矿价将逐步走弱 ， 吨钢毛利会出现扩张 。 预计全球经济或在2021年迎来复苏 ， 钢材需求向好的趋势不会改变 ， 因此继续看好该板块的四季度行情 。
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