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债券|起行情之前先来“大利空”，这是银行板块的老套路了


债券|起行情之前先来“大利空”，这是银行板块的老套路了
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【债券|起行情之前先来“大利空”，这是银行板块的老套路了】
债券|起行情之前先来“大利空”，这是银行板块的老套路了
风起青萍之末：无知还造恐慌的真搞笑
本准备周末吹下票 ， 可一堆估计连交易所债券、银行间债券、净价全价都不明白的在就永煤债事件到处制造恐慌 ， 呵呵 ， 不就看银行行情要快启动了 ， 想吓点筹码和资金出来吗？
哥接触债券行业十多年 ， 算半个圈内人不过分 ， 实在受不了 ， 因为对银粉而言 ， 实际影响不大 ， 本懒得多说 ， 就再多说句吧 。
事件虽看似热闹 ， 实际不过一个十亿短债而已 ， 相对数以百万亿计的整个市场不过九牛一毛 ， （恒大事件时恒大债券盘子大多了 ， 倒没见人吭一声） ， 更跟当年的大面积违约相差十万八千里 。 这次影响大是因为当地做法有点恶劣 ， 大家在博弈而已 。 不过闹大了也好 ， 正常几天就能解决兑付 ， 否则对当地影响很严重 ， 而不是对银行影响很严重 ， 要搞清楚重点 。
本来不过债券狗委屈闹情绪造成短期估值波动而已 ， 而且主要是那些违约概率高的信用债波动 ， 其他又没太大影响！
对投资者而言 ， 即使你所在银行买到了这次的永煤债 ， 而且放在交易性投资科目下 ， 这受短期估值波动影响最大 ，但只要12.31资负日永煤估值修复到买入价就屁事没有甚至还有得赚！如果放在债权投资科目下 ， 短期估值波动没任何影响 ， 只要到期时不发生完全违约（就是钱真拿不回来了）也屁事没有！
银行不像非银机构 ， 风险偏好极低 ， 小银行一般都不买信用债 ， 即使中大行买信用债 ， 也比例极低 ， 风控措施极严 ， 放在交易性科目下更是少之又少 。
以浙商银行为例 ， 二三季度都压缩了交易性科目额度 。 三季报无详细数据 ， 据半年报 ， 其交易科目下 ， 其他债券加上ABS才不过310亿 ， 按一半算 ， 占总资产比例不到0.8%！而且对企业质地、债券等级、交易规模、持仓比例、单券集中度、单户集中度等都有严格限制的 ， 基本都是高等级债 。
以单券集中度为例 ， 我记得是不超过5%或者10% ， 就按10%算 ， 最多买入1亿 ， 即使全损失掉 ， 相对几万亿总资产和以百亿计的利润算毛线 。 而且浙商银行(SH601916)有先进的资金业务管理系统和相关系统 ， 可系统硬控制 ， 违规交易、超限交易别说过不了后续审批 ， 提交申请系统一检查就直接拒了！
再多说句 ， 这事对交易员影响大（中奖了起码奖金肯定泡汤）、对涉事企业影响大、对当地政府影响大 ， 对银行特别是浙商银行影响倒真不大 。
有专业知识护身 ， 投资安心得很 。
短期恐慌而已 ， 走低倒是买入良机！
文末思考：
可以选择的标的有银行etf、 兴业银行、招商银行、宁波银行、杭州银行、平安银行等


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