房企|债务高峰临近 房企“借新还旧”( 二 )


另据联合资信测算 , 不考虑行权 , 2021―2023年 , 地产债到期金额分别为5278亿元、3065亿元、3454亿元 。
如果考虑含权债行权 , 2021―2023年 , 地产债到期及行权的金额约为7840亿元、3870亿元、1960亿元 , 其中2021年地产债到期及行权压力最大 。
“近年来房企债券融资规模受到监管政策影响波动很大 , 资本市场对财务稳健的高评级房企偏好迁移明显 , 头部房企利用债券等融资方式置换债务空间相对更大;高杠杆房企和中小房企如果没有做好现金和可快速回款的项目储备 , 发生信用风险事件可能性将增大 。 ”联合资信指出 。
近日 , 汇生国际融资有限公司CEO黄立冲告诉时代周报采访人员 , 对于房企而言 , 目前最切实可行的办法就是通过发新债来还旧债 。
10月12日 , 新力控股拟发行2.5亿美元票据 , 用于借新还旧及补充一般营运资金 。
10月26日 , 蓝光发展完成发行15亿元中期票据 , 用于偿还“17蓝光MTN001” 。
10月29日 , 碧桂园拟发行17.78亿元公司债券 , 用于偿还2021年3月2日到期的公司债“16碧园01” 。
10月29日 , 美的置业79亿元小公募获上交所受理 , 在扣除发行费用后 , 拟全部用于偿还公司债券 。
“房企主要偿债能力指标受拿地资金来源、拿地强度、去化率及货地比等因素影响 。 ”中达证券指出 , 为了改善偿债能力指标 , 未来项目合作开发、引入中长期战投等合作模式或将更为频繁 。 同时 , 高周转模式或将持续 , 并拓展至施工及交付阶段 。
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