社区团购，永辉被暴击了吗？( 三 )
即使线下卖场受社区团购影响较大 ， 但快消品的品类受冲击有限 ， 京东作为永辉的大股东 ， 相信后期的合作力度还会加大 。 现在云超业务营收占比大概90% ， 长期维持3%的同店增速 ， 开店数量有10%的增长 ， 外加线上到家物业现在100亿的规模 ， 贡献10%的增速 ， 总体来看 ， 永辉还能保持23%的营收增速 。
对于永辉来说 ， 23%的营收增长 ， 对应30%的利润增速是没有问题 ， 只要云超业务不恶化 ， 这个位置的估值也杀不动了 ， 2020年估值28倍 ， 2021年预期估值22倍 。 而公司整体mini店业务的边际改善和永辉云创的再次回归 ， 可以降低公司的运营支出和费用率；这些正面的预期的市场还没有反应 。
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