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什么是淡马锡模式( 二 )

什么生活经验


二、资产状况
截至2016年3月底，淡马锡投资组合净值2420亿新元 ， 合人民币11900亿元 。若参与中国大陆上市公司排名，在十名以内 ， 比中国石油、中国移动略低，与建设银行、农业银行相仿 。
其资产在各地区分布如下：新加坡，29%；中国，25%；其他亚洲地区，15%；欧美澳新 ， 27% 。成熟经济体与新兴市场间的比例为60%：40% 。
资产在各行业的分布如下：电信、媒体与科技，25%；金融服务，23%；交通与工业 ， 18%；消费与房地产，17% 。
资产流动性：流动资产及持股率低于20%的上市资产，31%；持股20—50%的上市资产，10%；持股过50%的上市资产，20%；非上市资产：39% 。
淡马锡在其国内持有的资产：港务集团（100%）、新加坡电力（100%）、新加坡科技（100%）、新加坡电讯（65%）、嘉德置地（61%）、新加坡航空（57%）、星展银行（28%） 。据说，淡马锡持有的股票市值曾经占到新加坡股市的近一半 。
淡马锡持有大量中国金融企业股票，在阿里巴巴、菜鸟物流、京东等也有大量投资，并以风险投资的身份涉及大量新兴科技公司 。持有资产市值约3000亿元人民币 。
淡马锡投资组合的表现较为稳健 ， 2008至2009年度，因全球金融危机回撤达30%，最近一个会计年度（2015至2016年）也出现了9%的回撤，据说与中国大陆的股灾有关 。
三、内部架构
淡马锡的管理机构分三类 。
一是在各地区设工作机构，有新加坡区、中国区、日本韩国区、北美区等 。
二是按产业设立投资部门，有消费投资部门、工业投资部门、房地产投资部门、电信媒体与科技投资部门、金融服务投资部门、交通与物流投资部门、生命科学投资部门 。
三是按职能设立的管理部门 ， 有战略部、组织发展部、企业发展部、可持续发展与统筹部、组织与人力资源部、投资部、投资组织管理部、投资组合战略与风险部 。（感觉部门职能比较接近，不太好区分）
淡马锡是一个纯粹的投资公司，不参与任何运营业务，这一点从部门设置中可以看出来，没有一个与运营相关的部门 。有西方媒体将淡马锡归为主权投资基金，理由即出于此 。
按其官网介绍 ， 淡马锡对其投资企业，即便是全资公司 ， 亦不参与管理 ， 不派出董事 。那么如何保障股东的利益？其官网说：必要时在股东大会上投票 。须知西方公司的最高权力机构一般是董事会，很少有开股东会的 。第一波士顿的一位咨询顾问告诉过我，PSA（新加坡港务集团）名义上是淡马锡的全资子公司，但它根本不听淡马锡的 。淡马锡官网所言究竟是出于无柰或是其他？
四、其他
淡马锡带有一定的新加坡特色 。比如淡马锡控股与淡马锡国际的两层架构 。淡马锡控股的CEO是总理夫人何晶，淡马锡全资公司新加坡电信的CEO很长时间由总理的弟弟李显扬担任 。
淡马锡实质是一家投资基金，对于任何一个投资项目，它都象财务投资者，不谋求控制权 。
好多在新加坡举足轻重的企业，比如PSA、新加坡电信、嘉德置业、星展银行等，淡马锡虽然是他们的大股东，但没有什么控制力 。究竟是新加坡政府直接控制着这些企业 ， 还是这些企业真的象美国的公众公司一样完全独立运作 ， 不得而知 。
以上就是关于什么是淡马锡模式的全部内容，以及什么是淡马锡模式的相关内容,希望能够帮到您 。


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