中国平安业内首发《供应链ABS发展蓝皮书》为中小微企业“融资难( 三 ) 融资难、融资贵

自平安证券发行业内首单供应链ABS以来，该产品市场发展迅猛。《蓝皮书》显示，供应链ABS进一步发展的空间十分巨大。《蓝皮书》指出，我国仅规模以上工业类企业2017年末应收账款余额已达13.5万亿人民币，且近年来呈递增趋势，近5年复合增长率达10.4%，明显高于我国GDP年均增速。如果算上规模以下工业类企业以及其他行业企业，那么应收账款余额更为庞大。与此同时，应收账款账期在不断拉长，规模以上工业类企业应收账款周转次数从2012年的12.1次下降至2017年的9.1次。

《蓝皮书》指出，融资业务往往更多关注信用风险和法律风险，而供应链ABS还应重点关注操作风险。就目前主流的“1+N”模式而言，供应链ABS面临的操作风险主要包括保理公司的操作风险以及管理人尽职调查风险。我国商业保理业务起步于2012年，目前虽然商业保理公司数量较多，但总体实力较弱，需要管理人选择实力较强的商业保理公司合作开展供应链ABS业务。《蓝皮书》也从资本实力、业务经验、IT系统、人员配备等维度提出了选择建议。尽职调查方面，管理人、保理公司、律师事务所、评级机构都负有独立尽调的职责，但管理人的尽调职责处于核心地位，《蓝皮书》对管理人的尽职调查工作提供了系统的指引。

持续升级转型，构筑应收账款金融服务生态

平安银行交易银行事业部产品总监卓冰在发布会上介绍，供应链ABS是供应链金融的一种创新服务模式。2017年12月，平安银行在业内率先推出基于区块链技术的供应链应收账款服务平台——SAS平台，全面覆盖核心企业及其上游供应商的线上应收账款转让、融资、管理、结算等需求，再次引领行业潮流。SAS平台推出交易鉴证、贸易背景核验、债权登记、转让确权、账款清分、监测预警、资产流转、应收账款管理等八大功能，有效解决了困扰应收账款流转过程中遇到的“主体风险认定”、“交易风险识别”、“贸易背景核查”、“债权转让有效性”等难题，极大地提高了应收账款流转效率。而且，通过区块链技术实现资产流转的全量信息披露和穿透管理，有利于强化各方对底层资产的风险识别和管控，延展服务多层级供应商，便利供应链ABS发行。

2017年底，平安银行在落地首单SAS平台业务时，某央企核心客户的多家供应商即通过该平台成功获取融资。该笔业务实现全流程在线操作，供应商足不出户，点击鼠标不超过五次即可实现线上低成本融资，享受优质服务体验。通过SAS平台，核心企业帮助供应商融资，强化了供应链管控；机构受让方则获得AAA信用的准标准化资产，降低了资产风险成本，拓宽资金投放渠道。平安银行作为“Fintech+应收账款”金融服务提供商，依托SAS平台正在打造并完善供应链应收账款智融服务生态。