德方纳米毛利率两年腰斩 拟A股吸金10亿扩产过剩产能(17)
由于德方纳米的存货与应付账款在报告期内数值较小 ， 对现金流影响有限 ， 因此金额大幅上涨的两个应收项目自然也成为了公司经营性现金流恶化的主要原因 。 报告期最后两年一期内 ， 公司经营性现金流净额分别为5,752.11万元、3,858.28万元、-1.23亿元 ， 出现了大幅下降 ， 2017年前三季度更是出现了经营性现金流净流出1.23亿元的情况 。 公司2015年现金及现金等价物余额为5,807.87万元 ， 2016年大幅下滑至995.09万元 ， 2017年公司通过大举向银行借款2.95亿元才勉强将现金及现金等价稳定在3,316.27万元 。 如此看来 ， 公司的经营性现金流不足 ， 资金链持续紧张 ， 持续经营风险或已显著增加 。
存货金额逐年上升
2014年至2017年9月30日 ， 德方纳米存货余额分别为1198.01万元、3533.21万元和5387.88万元及9727.29万元 ， 占流动资产的比例分别为13.20%、18.28%、21.61%及17.67% 。 报告期内 ， 公司存货余额快速增长 ， 占流动资产的比例由13.20%提升至17.67% 。
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