国潮、Lo裙背后：探秘服装供应链的过去与未来( 二 )

【图说：主播通过直播卖货】 2.中国品牌国际化和跨境电商高效的网状供应链需要所有玩家反应迅捷，分工协作，进而达到效率最优，中国服装产业出海具有天然优势。中国成熟的产业链离庞大的消费端很近，不论反应速度，技术的应用与迭代都先于对手实现。同时生产资料链路成熟且贴近产业集群，是世界任何其他国家无法比拟的。成熟的线下渠道自组织与高效的线上零售网络，哺育了大量柔性供应链。除了已有的惊人海外服装出口额之外，全球范围内有相当比例的外国工厂由中国供应链所控制。越需要复杂做工和快速反应的中高档和时装订单越难以离开中国。

【图说：左：近年来服装产业链中游的集中度不断提高；右：在受到环保政策、TPP协议的影响，中小规模的工厂是2015年工厂倒闭潮的主要受损者，超大型的工厂随着机械化提高效率、实现产能扩张，市场占有率得以进一步提高。】 1）面辅料市场标准化程度高，具有强规模效应：面辅料市场相对于成衣环节更为标准，自动化程度更高。 2）环保政策密集出台，行业进入壁垒显著提高：从2015年国务院出台水十条以来，环保政策以每年2条以上的速度颁布，设备不达标的小企业快速出清。 3）可变成本端人力成本逐步提高，小工厂利润被严重积压：以江浙地区为代表的中小代工厂，面对小批量分散订单，无力做固定资产与信息技术的投入，陷入深深地内卷化，产能被迫转移至大工厂或海外廉价地区。 4）原材料价格波动大，小工厂的议价能力弱，风险承受能力弱。作为大宗商品，棉花价格波动较大。原材料价格的短期波动极其考验企业的现金流。 Part 5 行业的终局：未来机会与挑战在哪？总体而言，对于产业链条极长，单步骤环节不绝对复杂的服装产业链而言，逻辑上会出现很好的信息撮合与交易类平台机会。

【图说：上图为各市场规模；下图为各环节加价率。诸多单点环节都处于产业升级与探索的过程中，也是新零售浪潮中涌起的一朵浪花。虽然难以出现平台型机会，但是单点价值却难以被取代。】 1.原料加工到成衣生产端从原料加工到成衣生产端，两端的极度分散与多层信息差，是一个标准的双边市场。面辅料厂需要确定来料的稳定，成衣厂也需要确定面辅料的稳定，存在通过信息撮合使整体效率更高的平台型机会。自营型交易平台也可以利用技术与产业链在综合效率比拼中胜出。这一环节未来面对的挑战是，面辅料生产端相对SKU集中，也更不依赖人力，机械化程度与行业集中度稳定提升。更重要的是，下游对应的上游可能会变得越来越固定，单一成衣厂对应的原辅料来源趋向集中，双边市场中的交易双方越来越稳固，变成双边平衡，纯粹的信息撮合平台生存空间会受到挤压。 2.成衣到C端消费者从成衣到C端消费者之间，可以简单分为离消费者更近、信息化程度更高、反馈速度更快的线上品牌化运营-电商平台渠道与离生产端更近、具备一定设计能力的前店后厂-批发经销商渠道。对于线上渠道而言，国内的电商平台由于过度垄断化，渠道必须无条件依附在巨型平台之下。除了站内流量获取与基础运营等基本功之外，渠道方可以获得最终消费者的部分数据，并依托数据的长期积累，试着做用户的转化，通过品牌的逐渐形成与巩固，通过会员运营、SCRM等手段与用户稳定交互。这一环节的挑战主要是，除了与平台的深度绑定之外，需要在重运营的业态内寻找可以被技术十倍以上提升效率的环节，进而提高自己的资本价值。对于线下渠道而言，虽然目前生存状态受到电商的极度挤压，但是每一环节都具有不可替代性，如快速测款上新、库存仓储、物流周转与终端数据采集等。玩家需要强化不可被线上替代的属性，巩固壁垒，等待市场达到线上线下平衡。终端零售店需要依托线下流量，将一系列消费者数据实时完整采集并叠加提升消费者体验的实体试穿与快闪等线下服务模块。有可能出现独自完整完成数据采集-数据积累-数据分析闭环的技术型公司，天然成为AI等新技术的应用场景。这一环节面临的挑战包括，简单的模式创新难以代替现有环节的独特作用，取代成熟的渠道格局。比如批发交易型平台很难替代一批商持续上新的独特作用，也难以成为单一小B主要的进货渠道。在各环节的优化过程中，技术进步为整个产业链发展提供了底层基础设施和驱动力。全产业链自动化技术逐步提高，从而实现从个性化需求到个性化生产。例如通过技术直接提高成衣端生产效率，降低人力占比，或是通过数据与信息赋能，提高周转与流通环节效率。