抄底！降息瞎炒！疫波之后，财富急剧拉大
作者：米筐投资每一个超乎寻常的细节 ， 都是未来宏伟画卷中的一个片段 。1过去的7年时间 ， 发生了很多事情 。这7年时间里：中国货币供应从100万亿激增到200万亿；中国房地产市值从100万亿激增到420万亿；中国股市每日成交金额从2000亿激增到1万多亿；腾讯股价从40多元涨到400多元；这7年 ， 神州大地上激荡的事迹远比吴晓波写的《水大鱼大》更加丰富多彩 。这7年的造富神话比改革开放后的头三十多年加一块儿都要多！很多人赚的盆满钵满 。特别是重仓了国内一二线房产和科技/消费类龙头股票的投资者 ， 更是成为过去七年14亿人中最大的赢家 。2平均每年15%+的资产增幅 ， 并非雨露均沾 。 龙头才是最大赢家！很多资产的估值 ， 已经达到人类历史的巅峰!但是 ， 我们要时刻警醒 。 很多资产的估值 ， 都蕴含了强大的信用风险偏好 。说的通俗一点 ， 就是这些资产的估值都是盛世之下的大环境所赋予的 。而一旦发生一些什么事情 ， 很多资产的价格就会被重估、一些公司的商业逻辑就会出问题 ， 难免被人指指点点 。体现在价格走势上 ， 要么横盘阴跌 ， 要么干脆有价无市 ， 没成交量没人接盘 ， 价格即便还在原地 ， 却一点意义都没有 。百叶展开 ， 脉络各不一样 ， 人和人之间财富的差距 ， 就这样被历史的牵扯 ， 越拉越大 。3聊了这么多 ， 还是聊聊最近发生在楼市和资本市场的事情 。从疫情爆发 ， 节后第一个交易日出现暴跌后 ， 第二日股市就开启了巨大的反弹 。原先认为 ， 反弹个几天就结束了 ， 接下来进入横盘或者回调 。 结果 ， 整整涨了半个多月 。这半个多月有多红火？有10只股票涨幅超过100%有100只股票涨幅超过50%有900只股票涨幅超过20%割肉的 ， 踏空的 ， 抄底的 ， 忙着开户的 ， 疫情期间 ， 每个人都在家里电脑屏幕前忙的不亦乐乎 。但随着欧美股市前几日暴跌 ， 创业板和科技类股票高位大幅回调后 ， 大家开始谨慎了 。随之问的第一个问题就是：股市这些钱到底是从哪儿冒出来的？明明经济停摆 ， 利空之下怎么就能走出这么大的反弹力度？不是说 ， 六个钱包都没钱了么？只能说 ， 我们还是太低估了这次疫情对于消费的损失、某妈对放淼的力度和散户瞎炒的能耐了 。首先 ， 单纯从钱上看 ， 1月份社会上的资金面在某妈的支持下 ， 是较为宽裕的 。1月份的新增人民币贷款3.34万亿元 ， 比去年多增1109亿元 ， 比前年多增8050亿！1月份的社会融资规模新增5.07万亿元 ， 比去年多增3883亿元 ， 比前年多增1.9万亿！这个同比去年和前年的增幅 ， 你从数字上也能感受到对资金面的呵护 ， 但是 ， 在稳健的货币政策之下 ， 为什么社融和贷款会突然增加这么多？真是放淼么？我的答案是否定的！背后的真相 ， 远非你看到的各种眼球文章！但有一点 ， 还是提前说一下 。 这两年 ， 国家鼓励大家多消费 ， 提倡消费升级 。 由于今年春节比往年都要提前 ， 某妈确实提前拨了一些钱 ， 是让大家春节期间尽情消费 ， 提振实体经济的 。结果 ， 全国人民都窝在家里 ， 钱没花出去 ， 但拿在手里不花又难受 。在暴跌的第二天 ， 机构自救 ， 公募基金被窗口指导不让卖 ， 散户看见反弹后 ， 蜂拥而入 。 整个股市突然有一种2015年的既视感！为什么我说太低估散户瞎炒的能耐了 。我拿一只境外指数ETF为例 ， 更能说明问题 ， 大家先想想 ， 什么是指数ETF?就是要求该指数ETF基金的交易价格和基金份额净值走势要与所跟踪的指数基本一致！大家看下图 ， 我把该ETF基金和追踪的指数做了一个叠加 ， 偏离值能高达20%！散户能瞎炒到啥地步？就这地步！再比如某科技类ETF ， 持仓标的股上某天都横盘了 ， 当天该ETF还能被散户资金追着买涨到5% ， 你说这不是瞎炒是什么？大妈们的能耐永远比你想的强大 。注：下图红白线是纳指ETF的K线 ， 下面黄线是指数真实K线 。
4再来说说楼市 ， 最近最热闹的就是浙商银行将非“限购”城市居民家庭购买首套个人住房的首付贷款比例从原来的三成（30%）调降至二成（20%） 。很多大V说这个信号很强烈 ， 房价可能会启动 。我觉得强烈个毛线！因为 ， 这个政策 ， 本来就有！在一些非限购的城市 ， 本来许多银行就已经这么做了 。 这符合2016年2月《关于调整个人住房贷款政策有关问题的通知》跟恒大前一段时间的全国75折卖房一样 ， 都是噱头！并且 ， 但凡房价有上涨压力的城市 ， 几乎都是限购的 。但凡房价有下跌压力的城市 ， 几乎都是非限购的 。这个政策 ， 本来就托而不举 。 货币政策的定向操作 ， 防止一些三四五线城市出现房地产现金流崩塌而导致出现局部危机 。地产媒体的过分解读！那到底什么才是货币政策的支持？参照2015年330政策 ， 首套房20%首付 ， 二套房40%首付 ， 不分地区 ， 全国都执行 ， 这才是货币政策的大力支持！现在 ， 还通远着呢 。5总之 ， 这次的疫情 ， 给很多人上了一课 。对于很多个人和家庭 ， 你们可以扪心自问一下 ， 以你目前个人/家庭/公司的资产结构和现金流收入 ， 是否还具有二次抗击打能力？灾害 ， 必然会使很多人返贫 ， 就拿这次疫情受到创伤的餐饮旅游业小老板们 ， 很可能直接就扑街了 。但即便如此 ， 你也不要怪天地不仁 。滚滚长河 ， 变数莫测 ， 你我皆一粒尘埃 。 既然无法扭转大势 ， 只能想办法接受顺应后 ， 扭转困境 。但即便是这次疫情 ， 也有很多人借此赚的盆满钵满 ， 比如网络游戏直播、在线教育、在线办公等 。总有一些人依靠各种转（危）机 ， 一骑绝尘 ， 成为这一个小时代的佼佼者 。但也有多人 ， 收入下滑导致阶层下坠 ， 命运转折之后 ， 自此平庸 。就像我前面讲的 ， 和人之间财富的差距 ， 就这样被历史的牵扯 ， 越拉越大 。 孰是孰非 ， 只能问自己 。
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