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疫情@线下零售按下“重启键”1.5万亿消费需求待释放

财联社3月24日讯 ， 随着国内疫情好转 ， 线下零售消费市场的暂停键将被重启 。
A股方面 ， 以食品饮料为代表的大消费等题材盘中轮番活跃 。 但市场整体炒作情绪一般 ， 板块个股高低位切换明显 。
食品板块 ， 金字火腿、桂发祥涨停 ， 涪陵榨菜接近涨停 。 饮料板块 ， 青岛啤酒涨停 ， 今世缘、泸州老窖等涨幅较大 。
疫情@线下零售按下“重启键”1.5万亿消费需求待释放
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疫情@线下零售按下“重启键”1.5万亿消费需求待释放
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近日 ， 来自安徽、浙江、江苏、广东、海南、湖南、河南、山东、重庆等9个省近20位的党政干部带头下馆子吃饭 。 上周 ， 江苏 ， 上海领导在特定场合带头摘下口罩 。 3月22日 ， 2020成都双遗千人马拉松开跑 。 各种信号预示疫情正在逐步趋好 ， 生活正在慢慢重启 。
国家统计局副局长盛来运在媒体刊文指出 ， 保守估算 ， 1-2月份 ， 受疫情影响 ， 社会消费品零售减少超1.5万亿元 ， 旅游、住宿、交通、文化娱乐等服务消费减少超过1万亿元 。 例如汽车、服装、金银珠宝、日用品类等商品消费以及一些旅游休闲、文化娱乐等服务消费需求只是被暂时抑制或冻结 ， 初步估算 ， 被疫情抑制的消费需求约1.5万亿元 ， 这些需求有望在疫情结束后逐步释放 ， 出现消费回补甚至报复性反弹 。
方正证券观点 ， 上周五茅台批价反弹 ， 外资卖出有所减弱 ， 龙头个股反弹也很明显 。 总体上看 ， 这次疫情对消费的冲击是一次性的 ， 二三季度恢复正常弹性增长 。
【疫情@线下零售按下“重启键”1.5万亿消费需求待释放】方正证券表示 ， 海外疫情爆发 ， 多国关闭国境 ， 进口商品或受影响 ， 将利好国内龙头 。 而且这次疫情发展对于"国潮回归"趋势有进一步的推动作用 ， 对于国产品牌来说是良好的发展机遇 。 建议关注中国飞鹤、伊利股份、汤臣倍健等 。
中信建投证券观点表示 ， 未来随着国家出台更加强有力的刺激政策后 ， 存在很大的报复性消费的可能 。 着眼于中长期 ， 龙头的核心价值不会因为短期外资的买卖 ， 批价的涨跌所影响 ， 现在是需求最黑暗的时候 ， 未来会逐渐好转 ， 白酒龙头长期投资逻辑清晰、不因短期扰动改变 ， 短期的调整是最好的长期布局时点 。 继续重点看好：茅台 ， 五粮液 ， 泸州老窖 ， 今世缘 ， 汾酒 ， 顺鑫农业 。
同时 ， 中信建投研报显示 ， 本次疫情对调味品影响有限 。 对于火锅调味料、方便速食、榨菜等家庭端消费需求较大的细分行业有望实现一定增长 。 从行业竞争格局来看 ， 当前比较考验企业的供应链管理能力 ， 小型企业压力较大 ， 利好大企业市场份额提升 。


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