江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

天天基金@26.9%！公募基金一季度冰火两重天 二季度将如何演绎？看基金经理怎么说，最牛赚( 二 )


此外 ， 由于大盘指数表现不佳 ， 不少追随指数的ETF基金一季度业绩也并不如意 。 剔除QDII基金 ， 一季度排名最末的是华夏中证新能源汽车ETF ， 净值跌幅为24.04% 。
一季度石油石化板块在A股行业板块中以16.5%的跌幅垫底 ， 因此能源类ETF普遍表现不佳 ， 建信易盛郑商所能源化工期货ETF、汇添富中证能源ETF、大成有色金属期货ETF、广发中证全指能源ETF等跌幅均超过17% 。 榜单详情>>>
【天天基金@26.9%！公募基金一季度冰火两重天 二季度将如何演绎？看基金经理怎么说，最牛赚】基金经理观点
公募：二季度两主线参与结构性行情
展望二季度 ， 多家公募基金认为 ， 当前国内新冠肺炎疫情已得到有效控制 ， 政策重心向恢复经济活动的方向倾斜 。 随着投资者情绪稳定下来 ， 二季度市场交易结构将出现改善 ， 权益投资应从确定性和成长性两大方向出发 ， 布局基建、消费和科技创新等潜力板块 。
银华基金在最新发布的二季度投资策略报告(简称"银华基金策略")指出 ， 一季度以来 ， A股市场的微观交易结构发生了一些变化 ， 波动性快速放大 ， 正在释放前期交易拥挤的风险 。 比如 ， 陆股通资金近期持续净流出、两融交易金额占A股总成交金额比例持续下降 ， 这些都是风险正在释放的同步指标 。
平安基金在二季度策略报告(简称"平安基金策略")中指出 ， 我国2月份经济数据受疫情影响有所下行 ， 但3月份预计会有弱复苏 。 同时 ， 海外疫情蔓延会给我国二季度的出口和制造业投资带来下行压力 ， 但随着疫情拐点的到来 ， 这些数据会逐渐向上修复 。
"站在当前时点 ， 我们非常看好A股市场在中长期的回报 。 "银华基金策略表示 ， 后续随着投资者情绪稳定下来 ， 市场微观交易结构将出现改善 。 对A股投资者来说 ， 当前不惧海外恐慌情绪的波动 ， 在市场动荡中积极布局 ， 或是带来中长期丰厚回报的良好时机 。
在投资方向上 ， 彭炜表示 ， 二季度相对看好老基建产业链中的水泥、工程机械、重卡；新基建产业链中的云计算及其基础设施、5G基站 ， 以及受益于内需刺激的汽车及新能源车以及与疫情弱相关的行业 ， 如医药、TWS、云游戏等 。
银华基金策略则认为 ， 二季度权益投资应围绕确定性和成长性展开 ， 并对相关板块进行行情布局 。 确定性方面 ， 银华基金策略表示 ， 企业提供的产品和服务是基于长期需求 ， 疫情只是使得需求时点有所延后 。 一旦疫情结束 ， 需求可能会有持续性反弹 。 长期来看 ， 这些企业的本质并没有受到疫情影响 。 反而在海外金融市场动荡 ， 北向资金流出后 ， 个股短期估值快速调整到合理甚至偏低水平 ， 则带来了良好的投资机会 ， 如白酒、医药、消费电子、家电、汽车和电动车、光伏、保险、地产链等行业 。
成长性方面 ， 银华基金策略指出 ， 本次疫情作为催化剂 ， 会让某些领域的需求爆发增长 ， 并可能形成了一种习惯 ， 如远程办公、网络游戏、云服务等线上需求 ， 在疫情结束后 ， 可能回不到疫情期间的峰值水平 。 但是 ， 疫情对这些企业来说是触发了增长加速的可能性 ， 企业获取了新的客户 ， 有一部分客户也可能留存形成习惯；另外 ， 以补短板为目标的国家重点建设项目或将启动 ， 如数据中心、大数据应用、公共卫生投资等新的基础建设 ， 这些领域后续可能会有持续投资 。 整体来说 ， 通信、计算机和传媒等行业中的公司受益更加明显 。
东方阿尔法基金总经理、投资总监刘明表示 ， 对接下来的市场行情保持乐观 ， 会遵循回归内需和聚焦科技策略进行布局 。 持仓的股票如果是立足于国内需求为主 ， 短期风险不高 ， 中长期还有比较大的获利机会；而科技作为第一生产力 ， 无论是疫情的最终解决、中短期的经济复苏 ， 还是长期的结构转型 ， 依然是主要抓手 。
私募：看好4月迎拐点重点布局三大板块
上海银杏环球创始人张峰表示 ， 3月下旬以来 ， 美国股市的波动性出现持续收敛 ， 投资人的情绪开始从之前的极度恐慌 ， 回归正常 。 全球疫情未来的变化 ， 将会呈现出"V型" ， 即海外疫情一旦好转 ， 就将超预期加速向好 。
张峰表示 ， 根据过往经验 ， 一旦错过开始的反弹时机 ， 之后很可能就没有特别好的点位进入 。 因此在当下的关键时间点 ， 对于已经跌至绝对估值低位和低价的A股市场 ， 可以考虑提前行动 ， 敢于左侧布局 ， 逆向投资 。
磐耀资产董事长辜若飞指出 ， A股市场悲观情绪已经得到缓解 ， 有望在4月份迎来市场投资情绪的拐点 。 随着上市公司年度报告和一季报的持续披露 ， 市场在迎来"基本面大考"的同时 ， 优质上市公司将进入价值投资区间 。
值得注意的是 ， 当前散户群体对于A股市场的投资研判 ， 明显较私募机构更加谨慎 。
国内某财经电视节目昨天晚间进行的一份个人投资者多空调查显示 ， 有超过6成散户认为A股市场短期仍会向下探底 。
在4月看好的行业板块方面 ， 科技、消费及农产品成为多家股票私募布局交集最多的三大领域 。
星石投资认为 ， 由于短期外需仍会较为疲弱 ， 预计未来一段时间内国内扩内需的相关政策将会进一步加码 。 因此 ， 兼具产业转型升级和新基建双重逆周期属性的科技成长股 ， 在4月继续值得重点关注 。 此外 ， 受益于内需修复、行业集中度持续提升的消费类成长股的景气度也有望提升 ， 并可能成为4月A股较好的投资机会 。


推荐阅读


上一篇：「陈伟霆」陈伟霆复工前接受隔离观察 暖心问候感动工作人员

下一篇：税收@杨散逸：英国开征数字税，颠覆税收传统规则