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『沃伦·巴菲特』巴菲特说破中国股市：大跌后的中石油很便宜，为什么都不敢买？现在能否拿25万闲钱来做中长线布局？


(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理 ， 仅供参考 ， 不构成操作建议 。 如自行操作 ， 注意仓位控制和风险自负 。 )
为什么股市大跌之后 ， 我们的大脑明明知道股票非常便宜 ， 但是我们就是迟迟不能出手买入呢?其实 ， 这种现象只有一个解释 ， 大跌之后非常恐惧 ， 不敢买入 ， 这是人类的本能反应 。 要成为战胜市场的投资大师 ， 你必须首先战胜自己 。
巴菲特一再重复他的投资成功秘诀只有一句话：在别人贪婪时恐惧 ， 在别人恐惧时贪婪 。
成功的投资都是反人性的!
“人性是进化得最慢的东西 ， 今天的人性和100年前的人性没太多的变化 。 ”在控制自己下功夫!心理控制、行为控制的重要性怎么强调都不过分 ， 只要能过这一关 ， 就成功一半了 ， 这点做不到 ， 其他部分做的再好都没用 。 要成功首先要有能力控制自己的行为 。 做不到这一点 ， 没人能帮你 。
买股票就是买公司
近期 ， 一年一度的伯克希尔股东大会召开 ， 每年这个季节这个只有40万人口的小镇就会涌入世界各地来“朝圣”的投资者 。 巴菲特也会就一些投资的问题回答提问者 。
今年巴菲特已经89岁了 ， 而他的老搭档芒格也已经95岁了 。 在投资的道路上 ， 巴菲特和芒格穿越了不少牛熊 。 长寿是巴菲特制胜的法宝之一 。
2016年 ， 号称永不买科技股的巴菲特开始建仓苹果 ， 用价值投资的角度看当时的苹果并不便宜 。 超过了6000亿的市值 ， 且季报出现明显的转折 ， 不管从哪个维度来看 ， 那时候投资苹果都是不明智的 。
『沃伦·巴菲特』巴菲特说破中国股市：大跌后的中石油很便宜，为什么都不敢买？现在能否拿25万闲钱来做中长线布局？
本文插图

但是巴菲特并没有理会外界的眼光 ， 而是坚定不移的买入了苹果的股票 。 截止2018年底 ， 苹果已经成为伯克希尔哈撒韦第一大重仓股 。
本次伯格希尔哈股东大会上 ， 巴菲特称目前他们已经授权了750亿美元的资金 ， 希望苹果股票能够进一步下跌 ， 这样在未来三年中就可以买到更多的苹果公司的股票 。
在巴菲特的理念中 ， 买入一支好股票尽可能长时间的持有一直是巴菲特所信奉的投资真理 。 比如在投资可口可乐这件事情上 ， 从1988年开始巴菲特就开始买入 ， 并且一直持有到现在 ， 在投资可口可乐这几十年间 ， 其股票已经给巴菲特带来了丰厚的价值 。
当然也不是所有的股票都能给巴菲特带来收益 ， 在2011年时巴菲特宣布建仓IMB ， 随后的一段时间 ， 伯克希尔哈撒韦曾成为该公司的第一大股东 。 对此巴菲特强调道 ， 对IBM超百亿的投资是对这家公司长期转型的投资 。 令人沮丧的是 ， IBM的转型并未提振公司的业绩 ， 在去年IBM股票重拾升势的前夕 ， 巴菲特清仓了IBM的股票 。
股神巴菲特掌管伯克希尔公司几十年 ， 年化收益率平均在26%以上 ， 我们来看看在巴菲特的眼里 ， 现在的中石油到底怎么样?
一、买股票不是买股票 ， 是买公司
那么中石油是不是一家好公司呢?
中石油处于市场垄断地位 ， 并且处于产业链的最上游 ， 试问 ， 哪一个公司经营能离开石油和石油制品呢?
其盈利能力也是不错的 ， 按照国际财务报告准则 ， 2018年 ， 该公司实现净利润525.91亿元 ， 同比大幅增长130.7%;实现每股盈利0.29元 ， 同比增加0.17元 。 2018年 ， 中国石油资本回报率上升 ， 资产负债率和资本负债率合理 ， 分别下降0.6%和2.8%;现金流状况良好 。
从这些数据可以看出 ， 中石油日进利润1.44亿元 ， 盈利能力非常强劲 。
中石油是一家好公司 。
『沃伦·巴菲特』巴菲特说破中国股市：大跌后的中石油很便宜，为什么都不敢买？现在能否拿25万闲钱来做中长线布局？
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二、用合理的价格买下好股票
买股票不是买最便宜的股票 ， 而是用合理的价格买下好股票 ， 今天中石油收盘报6.35元/股 ， 相较于其48块多的最高价 ， 已经跌去了8成多 ， 并且近些年其股价波动并不是很大(相较于大盘或者其他股票的情况) ， 股价已经到了一个相对合理的区间 。


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