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[美剧去哪看]产品大面积赚钱，最高收益单月翻倍，量化私募为何还是“小甜甜”？( 二 )


五家量化私募站稳百亿 ， 量化大热之下如何突围
无论是2019年上半年 ， 还是2020年以来 ， 因市场波动加大 ， 量化策略也得以延续其策略本色 ， 也就是追求稳定的投资回报 ， 实现投资业绩的长期稳健增长 。 截至2月底 ， 国内已经有5家量化私募晋升百亿 ， 分别是灵均投资、明汯投资、九坤投资、宁波幻方量化和幻方量化
虽然近年来国内量化投资行业的规模增长相对较快 ， 但量化投资在国内发展时间较短 ， 无论是占整个权益资管行业的规模比例 ， 还是量化交易占据市场成交的比例 ， 相比美国这类成熟市场均处于一个相对初期的阶段 。
[美剧去哪看]产品大面积赚钱，最高收益单月翻倍，量化私募为何还是“小甜甜”？
本文插图
对冲策略自于市场的无效性 ， 当市场上机构投资者很多 ， 而散户很少的时候 ， 是没有人去贡献无效性 。 目前A股的散户数量依旧较多 ， 非理性成交占比高 ， 这也为量化投资 ， 尤其是高频量化投资提供了很大的发展的空间 。 但由于制约量化高频的也有交易容量问题 ， 所以从去年开始 ， 已有大型量化私募选择阶段性封盘保收益 ， 也有私募表示策略创新和避免同质化 ， 是量化私募突围的核心所在 。
【[美剧去哪看]产品大面积赚钱，最高收益单月翻倍，量化私募为何还是“小甜甜”？】近期市场波动率加到 ， 具有多空灵活操作的CTA策略和市场中性优势明显 。 风险和收益同根同源 ， 如何构建性价比最高的投资组合 ， 是量化投资需要思考的关键问题 。
对于量化投资中的风险控制 ， 安值投资认为投资组合的风险管理最重要的是在投研中 ， 事后的风控只能起到监督和调整的预警作用 ， 不能改变结果 。 尤其是对于量化投资来说 ， 计算机覆盖范围广、计算速度快、执行效率高是量化方式的优点 ， 有着人类不能企及的优势 。 但与此同时 ， 过度依赖机器也会出现过度拟合等问题 ， 这是因为计算机无法像人类一样进行高纬度的逻辑思考 。 因此 ， 过度依赖人的思考或者过度依赖机器都存在较大的风险 。 应当将投资逻辑和量化方法进行有机的结合 ， 才能够在市场上不断发现合适的风险收益机会 ， 不断地适应市场的变化 ， 从而进行更为有效的风险控制 。


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