财经密报▲连开罕见罚单：?2020地产信托持续严监管
连开罕见罚单：?2020地产信托持续严监管
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房地产信托总体融资环境缩紧态势下 ， 留给房地产企业的腾挪空间越来越有限 。 变相和违规向楼市提供融资的房地产信托 ， 2019年遭到严监管 ， 2020年 ， 严监管照样延续 。
上月底 ， 民生信托、中诚信托、北京信托纷纷遭罚 。 据北京银保监局处罚信息显示 ， 民生信托、中诚信托、北京信托因违规将信托资金用于缴纳土地出让价款、投向“四证”不全项目 ， 分别被罚90万元、70万元和50万元 。
山东银保监局对山东省国际信托也开出了70万元的罚单 ， 案由是未依法依规履行信息披露义务 ， 个别房地产融资业务违规 。
“继2019年4月和8月两次风险排查之后 ， 监管部门在去年11月底开启新一轮风险排查 ， 并为此在一个月内两次召集信托公司高管人员进行动员和部署 。 多家信托公司被监管现场检查 ， 各地监管要求风险自报 ， 不允许漏报瞒报 。 监管层对房地产信托念起的‘紧箍咒’从未停止 ， 主要是监管那些变相绕开管控的创新业务 ， 以及信托资金变相流入楼市的项目 。 ”北京信托圈内一位人士表示 。
从数据上看 ， 过去这一年 ， 至少已经有21家信托公司领下30余张罚单 ， 罚单数量比2018年全年高出近40%；合计罚没总额超2000万元 ， 比2018年增长近40% 。
用益信托金融研究院研究员喻智表示 ， 2020年 ， 信托业的监管形势大概率延续2019年的风格 ， 严监管仍会是主题 。 强监管之下 ， 2020年的房地产信托业务或将继续萎缩 ， 业务转型仍需时间 。 信托公司正着力在房地产业务模式上进行创新和改变 ， 目前开发贷为主的业务模式预期可能会有所萎缩 。 另外 ， 2019年接连有大型房企兑付危机的消息传出 ， 房地产信托业务面临的兑付危机值得关注 。
涉房罚单成重灾区
房地产信托是房企融资的一个主要渠道 。 万科、恒大、保利等头部房企在做大的征途上 ， 都曾经是房地产信托融资的大户 。 但在金融逐年强监管后 ， 信托资管规模从高速增长转为下行 。 中国信托业协会最新数据显示 ， 截至2019年三季度末 ， 投向房地产的信托资金余额为2.78万亿元 ， 较二季度减少1480.67亿元 ， 环比下降5.05% ， 这是自2015年四季度以来 ， 首次出现新增规模的环比增速负增长 。 四季度房地产信托规模再度下滑 ， 用益信托数据显示当季房地产信托募集资金1410.62亿元 ， 环比下滑26.43% 。
一家中型信托公司内部人士告诉采访人员 ， 去年监管层对信托公司开展的现场检查 ， 还涉及影子银行、交叉金融风险等方面 。 信托资产风险率连续7个季度呈上升态势 ， 其中2019年第三季度较第二季度上升1200亿元 。 在这个大前提下 ， 信托三大主要业务——通道业务、房地产信托业务、政信信托业务都成了重点规范对象 。
实际上 ， 信托行业最新一轮强监管序幕自2017年就已拉开 ， 在“去通道 ， 控地产”的信托监管思路下 ， 信托公司业务的合规性在不断提升 ， 但罚单仍然接踵而至且主要集中在房地产信托业务上 。
根据中国房地产报采访人员不完全统计 ， 去年在信托业收到的30余张罚单中 ， 粤财信托、北方信托、中融信托、五矿信托、中信信托、北京信托等超过20家信托公司都在列 ， 约占全部信托公司数量的三分之一 。 其中 ， 中融信托成2019年“罚单王” ， 曾在一天内收到黑龙江银保监局5张罚单 ， 单张处罚金额在30万~60万元不等 。
具体来看 ， 粤财信托因“违规开展房地产信托业务”等五事由被罚220万元；北方信托因“违规发放房地产自营贷款 ， 信托资金违规发放房地产贷款”被罚80万元；中融信托因“开展房地产信托业务不审慎”等五事由被罚210万元；五矿信托因“尽职管理不到位 ， 导致信托资金用于收购土地”被罚30万元；中诚信托因“信托资金违规用于缴纳或变相缴纳土地出让价款”等两事由被罚70万元；以及民生信托因“收益权投资项下信托资金违规用于缴纳土地出让价款”等三事由被罚90万元 。
监管罚单其实就是监管风向标 。 两家头部信托公司——中信信托、建信信托在2019年内均三次领罚单 ， 合计罚金分别为190万元、220万元 。 与此同时 ， 信托机构违规成本也显著增高 ， “百万级”大额罚单不断涌现 。 2019年 ， 中融信托、中泰信托、华宝信托、粤财信托被罚没金额均在200万元以上 。
【财经密报▲连开罕见罚单：?2020地产信托持续严监管】从罚款事由来看 ， 信托资金违规进入房地产成受罚主因 ， 多家信托因为“信托资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款、违规投向四证不全的房地产项目、违规向不具备二级资质的房地产开发企业提供融资”等原因被罚；其次为通道业务 ， 如违规接受保险资金投资事务管理类等 。
资深信托研究员袁吉伟表示 ， 房地产信托经历了严监管 ， 但并不是完全被禁止 ， 更多是在前期增长过快的情况下 ， 配合稳房价和稳预期 ， 适当地控制增长的节奏 。 避免资金过度投入到一个领域 ， 集中度太高也有比较大的风险 。 后续信托公司需要强化合规风险管理能力 ， 将监管要求与内部流程等有效结合 ， 建设合规文化 ， 坚守合规底线 。
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