「吴剑」老吴开讲：如何看待全球五大投行挤进中国
——认清困局迎接机遇
【「吴剑」老吴开讲：如何看待全球五大投行挤进中国】2019年国务院先后修改了《外资保险公司管理条例》和《外资银行管理条例》这两部法规 ， 放宽了很多设立条件 ， 也取消了外资持股比例不得超过50%这样的一个限制 。 使得2020年4月1日成为中国金融开放新的里程碑 。 中国金融市场彻底向全球投资银行、保险公司、公募基金伸出了橄榄枝 。
上周 ， 高盛（GoldmanSachs）宣布已经获得了中国证券监督管理委员会的核准 ， 将在高盛高华证券有限责任公司的持股比率从33%增加到51% ， 彻底控股这家合资企业 。 同时高盛也表示将寻求尽早实现100%的所有权 。 
文章图片
同一天摩根?斯坦利表示：摩根?斯坦利也将对摩根?斯坦利华鑫证券的持股比例从49%提升到51% 。 至此 ， 加上已经在去年11月正式开业的野村东方国际和2020年3月最新开业的摩根大通证券中国 ， 以及2018年就实现控股的瑞银证券 ， 目前外资控股的在华合资证券公司已经达到了五家 。 
文章图片
高盛、摩根大通（JPMorgan）、摩根?斯坦利(MorganStanley)、野村(Nomura)、瑞银(UBS)等全球五大投行 ， 在新冠病毒疫情还没有结束的时候 ， 就已经大举开始进军中国的消息 ， 已在全球引起不小的震动并不断发酵 。
在这五大巨头当中 ， 最早实现控股的是瑞银证券 ， 它在2018年12月24日就正式控股了合资证券公司 ， 持股比例从24.99%增加到了51% 。 成为中国证券业加大开放的一个试点 。 瑞银集团是瑞士联合银行 。 瑞士的银行业是世界第二大私人财富资产管理者 ， 其资本以及盈利能力在欧洲也是第二位 ， 抢滩控股中国证券公司的示范作用非同一般 。 
文章图片
在瑞银之后 ， 经过近一年的准备 ， 2019年11月22日 ， 日本野村证券控股的中日合资证券公司“野村东方国际”正式开业 ， 成为2019年首家外资控股合资证券 。 野村证券并没有100%控股“野村东方国际”的打算 ， 借助中国本土资源是他们的战略依托 。 
文章图片
2020年3月20日 ， 摩根大通证券（中国）有限公司在上海开业 。 作为全球最大的投资银行 ， 美国摩根大通在中国已拥有四个投资实体 ， 除了由摩根大通51%控股的摩根大通证券和100%控股的摩根大通银行之外 ， 还包括上投摩根和摩根大通期货两家的合资公司 ， 因此摩根大通目前已经集齐了四块牌照：“证券经纪牌照”、“证券自营牌照”、“证券投资咨询”和“证券承销保荐”牌照 。 
文章图片
3月28日有美国“影子财政部”之称的高盛和和摩根?斯坦利终于也加入了外资控股的大军 。 回顾中国加入WTO20多年来 ， 不难看出高盛一直在积极参与中国的资本市场 。
中美贸易战以来 ， 中国出口的货物和服务在下降 ， 贸易顺差收窄 ， 不少外资企业撤离中国 。 这给中国的外汇平衡带来了巨大压力 。 这次五大投行带动下的资本项目外汇流入 ， 使得资本项目产生的顺差有效地弥补了经常项目顺差下降的情况 。
这对于中国经济而言是一次新的机遇 。 全球五大投行一致看好中国市场 ， 这给了全世界一个明确的信号 ， 中国经济面临第二次发展机遇 。 贸易战加速了低端制造业离场 。 表面上确实有很多国内的制造企业和外资企业禁受不住冲击倒闭 ， 但因此中国唱衰中国经济是片面的 。 事实是以格力、海尔、华为为代表的高端制造业正在打造中国新的产业结构 。
优胜劣汰 ， 该走的就让他们走吧 ， 该来的一定会来！
中国制造将彻底从一个劳动密集型的低端产品世界工厂 ， 升级为可以与欧洲、日本、美国产品一争高下的高端产业生产基地 。 低端制造将逐步被转移到东南亚、印度等劳动力相对便宜的地区 。
各级政府应及时认清当前的形势 ， 正确判断产业升级带来的阵痛 ， 明确产业引导方向——不是挽救要死的落后产能 ， 而是要扶植新的高端产能 。 同时前瞻性地安排好配套的资源及人才的准备工作 。
具体建议如下：
1、正确认识疫情带来的大批失业人员 ， 不只是包袱 ， 也是资源 。 根据本地产业结构发展的方向 ， 有目的地组织社会培训 ， 为新的高端制造业储备劳动力.
2、引导本地金融机构将国家货币宽松政策放出的资金 ， 集中扶植先进产能 ， 而不是盲目挽救低端产业 。
3、关注外资进入中国金融市场后将带来的重大变化 ， 认清地方银行陈旧的业务模式和管理手段面临的挑战 。 不变就是等死 ， 乱变死得更快 。 建议由政府金融办牵头 ， 成立金融专家智库 ， 让地方金融机构了解国际金融体系 ， 打好预防针 。 要认清我们与现代国际金融体系的差距 。 人家为什么来？是来玩“穿越”的 ， 随便玩点你没见过的东西就把钱搞走了 。 如果我们没有国际金融专家坐镇 ， 估计连裤子都得当了 。
推荐阅读
- 【老吴说财经】什么爽肤水好用？这些可改善泛黄粗糙的肤质,让皮肤越来越细嫩！
- 禁毒@盐都禁毒办走进校园“开学第一课”开讲啦
- 『第一课』青岛新冠肺炎患者救治专家组组长孙运波做客半岛直播间 云端开讲“开学第一课”
- 『老吴』大豆交易牵出间谍案 批发市场隐藏幕后黑手
- 「男丁格尔」广东“男丁格尔”的战“疫”返粤开讲受热捧
- 【】第九届清华脑起搏器论坛线上开讲 “云医院”开创远程诊疗新时代！
- 【居家健身】北京线上学科课开讲：居家学习吃得多动得少，体育别忽视
- 「心理医生开讲」气候变暖，情绪变差
- [Techweb]马云：中非首次新冠网课开讲 感谢浙大二院医护人员
- 海南:大检察官讲授“开学第一课”