『大河财立方』美股飙升千点！全球疫情也有好消息，A股拐点近了？，刚刚( 二 )
3月23日 ， 他表示已完全退出了对冲仓位 。
如今 ， 他表示：“我开始变得乐观了 ， 案件似乎在纽约达到高峰 。 几乎整个美国都在关闭 。 羟氯喹和抗生素似乎有所帮助 。 越来越多的证据表明 ， 无症状感染率可能比预期高出50倍 。
“如果这是真的 ， 那么严重程度和死亡率可能会大大低于预期 ， 而且我们可能比预期的更接近畜群免疫能力 。 ”
阿克曼还引用 ， 即全国性的卫生机构正在竭尽所能 ， 与冠状病毒的传播作斗争：“人们可以想象未来几个月的世界 ， 每个人都将受到测试 ， 除了免疫功能受损之外的所有人都可以回到与社会保持距离但又更多正常生活 ， ”他在另一条推文中说 。
阿克曼认为 ， 目前最大的经济风险之一是一旦结束就重新启动小企业 。 政府和国会似乎致力于支持小型企业 。 我们将不得不做更多的工作来解决这个问题 。
|各国“大招”持续加码
其次 ， 各国政府及央行的抗疫、刺激经济计划仍在持续加码 。
海外方面 ， 美联储、美国货币监理署以及美国联邦存款保险公司当地时间4月6日发布有关社区银行的联合声明称 ， 美国联邦银行监管机构宣布将社区银行杠杆率暂时降低至8%；从2020年第二季度开始至年底 ， 杠杆率在8%或8%以上并符合一定其他标准的银行组织可以选择使用社区银行杠杆率框架；社区银行组织将在2022年1月1日之前将社区银行的杠杆率要求重新设定在9%以上 。
另据媒体报道 ， 日本首相安倍晋三称 ， 计划宣布价值约108万亿日元的经济刺激方案；已与日本自民党就108万亿日元的经济刺激方案达成一致意见；同意需要就东京都和大阪宣布进入紧急状态；最早于明日宣布进入紧急状态 。
国内方面 ， 分析人士称 ， 国内进入政策密集落地期 ， 财政政策全面扩张 ， 货币政策配套先行 ， 其中3月30日下调逆回购利率20基点、4月3日再次定向降准+下调央行超额存款准备金利率 ， 均表明当前货币政策已经进入新一轮宽松期 。 货币政策宽松给全面扩张的财政政策提供了资金基础 ， 有利于宽货币进一步转为宽信用 ， 促进经济恢复 ， 预计下一阶段信贷数据会明显改善；货币政策宽松还有利于稳定市场情绪 。
最后 ， 一直影响全球权益市场的原油市场近期出现积极信号 ， 欧佩克+会议或出现转机 。 分析人士称 ， 虽然原油长期看需求 ， 全球经济衰退的大背景下 ， 原油只存在反弹 ， 但是对全球权益类市场来说 ， 只要原油能够企稳就有稳定情绪的作用 。
|国内市场信心明显回复
周末央行推出了两条重大利好政策：一是对中小银行定向降准1个点 。 二是决定自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35% 。
业内的评价是 ， 下调超额存款准备金利率是超预期 。
在财政政策方面 ， 3月31日 ， 国务院常务会议确定再提前下达一批地方政府专项债额度 ， 并且督促各地抓紧发行 ， 力争二季度发行完毕 。 在全年专项债额度3.5万亿的假设下 ， 机构预计二季度专项债新增额度为1.2-1.5万亿左右 。
在货币政策方面 ， 央行3月30日OMO降息20bp ， 4月3日对中小银行定向降准：预计OMO-MLF-LPR利率的联动将在4月体现 ， 其中LPR有望下降至3.85% 。
随着越来越多逆周期调控政策的出台 ， 市场信心明显回复 。
国内方面 ， 分析人士称 ， 国内进入政策密集落地期 ， 财政政策全面扩张 ， 货币政策配套先行 ， 其中3月30日下调逆回购利率20基点、4月3日再次定向降准+下调央行超额存款准备金利率 ， 均表明当前货币政策已经进入新一轮宽松期 。 货币政策宽松给全面扩张的财政政策提供了资金基础 ， 有利于宽货币进一步转为宽信用 ， 促进经济恢复 ， 预计下一阶段信贷数据会明显改善；货币政策宽松还有利于稳定市场情绪 。
|A股走出困境时机到来？
中信证券认为 ， A股见底的三大信号逐渐明确：
一是外部信号 ， 全球“美元荒”的流动性风险缓解 ， 风险资产定价机制修复 ， 市场从恐慌期切入冷静期；
二是国内流动性信号 ， 配置型资金主导北向资金恢复净流入 ， 产业资本回购和增持日益频繁 ， 未来以战投渠道入场意愿增强；
三是政策信号 ， 中央政治局会议凝聚共识后 ， 货币、财政等一揽子政策落地提速 。
“全球资金再配置重启、国内基本面快速回补、产业资本和外资流入加强3大因素驱动下 ， A股在4月预计将开启今年的第二轮上涨 。 ”中信证券着重强调 。
安信证券指出 ， A股市场整体估值已处于历史底部区域 ， 近期货币政策节奏有加快迹象 ， 海外市场逐步走出恐慌情绪 ， 原油达成新一轮减产协议概率上升 。 短期A股市场有望继续反弹态势 。
兴业证券认为 ， A股有望率先走出困境 ， 原因如下：
一是中国在经历了15-17年“三去一降一补” ， 供给侧改革和金融去杠杆后 ， 整体经济、股票市场较海外处于相对更健康状态 。
二是当前中国经济比以往任何时候抵御外部冲击都要强 ， 我们14亿人强大的内需市场、消费在经济体系重要程度强于以往 。
三是制度优势在公共卫生事件和经济发展中的优势 ， 让全球投资者有望重新认识 。 四是从大类资产、全球资产配置等视角来看 ， 中国股票市场是优选项 。
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