『奇艺』做空爱奇艺 也就赚个买菜钱
爱奇艺在披露业务数据时 ， 可能存在一些统计口径方面的误差 ， 以及在会计处理方面的争议 。 但这不是业务造假 ， 而是会计处理中存在一定灵活性 ， 管理层在选择披露时 ， 选择了有利于自己的表达 。 也即可能存在所谓的会计瑕疵 。 
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编者按：本文来自秋源俊二 ， 作者 秋源俊二， 36氪经授权发布 。
昨天晚上大概十点多 ， 看到一则新闻：
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好一个“good luckin"啊！想不到浓眉大眼的爱奇艺 ， 也跟着瑞幸咖啡 ， 一起叛变了 。
股价瞬间掉下去13个点 ， 直呼过瘾 。
事实是怎么样的呢？
我简单翻看了一下报告 ， 发现基本是在搞笑 。
所有的造假 ， 一定是动机先行；龚宇又不是实际控制人 ， 代理人造假这样的事情 ， 基本在国内没怎么见过 。
但该报告却压根不谈造假动机 。 谁闲着没事造假玩啊？
当然 ， 爱奇艺在披露业务数据时 ， 可能存在一些统计口径方面的误差 ， 以及在会计处理方面的争议 。 但这不是业务造假 ， 而是会计处理中存在一定灵活性 ， 管理层在选择披露时 ， 选择了有利于自己的表达 。 也即可能存在所谓的会计瑕疵 。
另外 ， 在剧集的采购方面 ， 可能存在一定利益输送关系 。 过去剧的采购 ， 是个大染缸 ， 基本上没一个是特别干净的 ， 杨伟东、刘春宁不就是这么被干掉的吗？
爱奇艺管理层如果要fraud ， 也是利益输送啊 ， 而该报告里的核心第一条却是MAU的overstate ， 真是醉了 。
好了 ， 吐槽完毕 ， 咱们进入正题 ， 学习一下这个辣鸡报告 。
本文以下分为几个部分：
MAU里的热点图 ， “有点东西”
版权分销收入 ， wolfpack为何出现误判?
不可能三角：递延收入 ， 收入确认以及会员数
会员收入确认：会计好玩的地方
MAU里的热点图 ， “有点东西”
第一部分 ，报告里说得最多的是MAU虚增造假 。 但拿广告展示系统和QM的数据说事 ， 挺没趣的 。
君不见 ， 过去两年 ， 快手和抖音 ， 因为MAU ， DAU打过多少次架 。
为啥呢 ， 因为统计口径不一样啊 。
举个简单例子：当初18年的时候 ， 抖音用户把视频下载下来 ， 在微博上播放时 ， 居然把一次播放 ， 算一个DAU 。
问题是：这能算一个DAU吗？这是一个哈姆雷特式的问题 ， 仁者见仁 。
无论是QM ， 北极光数据 ， 还是不靠谱艾瑞数据 ， 除非把公司数据底库扒一遍 ， 靠所谓各种技术统计的数据 ， 基本只用来判断趋势 。
所以这个所谓报告找的各种机构数据 ， 用来绝对数值判断 ， 简直是搞笑 ， 非常不专业 。
当然 ， 这并不是说 ， 第一部分全部是辣鸡 ， 还是有可取之处的 。 原因就在Click Farm Activity上 。 
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这条就是说 ， 爱奇艺在刷流量造假 。
我专门登录一下爱奇艺指数网站 ， 查一下关键词：偶像练习生
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《偶像练习生》在爱奇艺的热播地域（完整数据可自行去爱奇艺指数网站查）
西藏总人口才344万 ， 并且人家说藏语 ， 而西藏地区搜索次数 ， 过去三个月排名第二？
这种分布次数图 ， 应该粗略匹配人口数量和文化习惯啊 。
显然这图披露出来 ， 爱奇艺可能存在某种刷流量的嫌疑 ， 否则这事解释不清楚 。 否则 ， 就是爱奇艺指数 ， 自身数据不靠谱 ， 有问题 。
后续 ， 又查了热血街舞团 ， 居然排名第一 。 
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