#小林子说财经#| FM118，经济减速，股市震荡，你如何才能让手中的钱不“缩水”？
受新冠疫情的影响 ， 全球主要经济体的增长情况均不容乐观 。 与此同时 ， 国际资本市场也骇浪滔天 ， 欧美股市频频出现巨幅下跌 。 对于动荡时代下的微小个体而言 ， 面对危机 ， 如何管理好手中的财富 ， 让个人资产不因外部剧烈冲击而缩水 ， 是每个人都需要思考的问题 。 中欧金融与会计学教授、中欧财富管理研究中心主任芮萌于2019年底出版《财富管理——从改变认知开始》一书 ， 向大家介绍了财富管理的丰富理论和实战技巧 。 让我们在芮萌教授的声音中 ， 汲取财富管理的智慧 。 
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谈到财富管理 ， 大家脑海中的第一反应可能是投资或赚钱 ， 但这些理解是很片面的 。 财富管理是指打理一个人生命周期内所创造的财富 ， 合理平衡现金流和控制风险 。
自1978年改革开放以来 ， 中国经济的持续攀升使得居民家庭财富快速积累 。 根据瑞士信贷发布的《2018全球财富报告》 ， 中国家庭财富总规模已超过50万亿美元 ， 位居全球第二 。 伴随着个人财富的爆炸式增长 ， 财富管理成为了全社会最热门的话题之一 。 相较于欧美国家传承了几百年的家族财富来说 ， 国人的财富是“新财富” ， 再加上中国社会近些年来快速变化 ， 所以对第一代财富拥有者来说 ， 如何对财富进行有效管理 ， 对财富观进行及时调整 ， 是目前全社会面临的挑战 。
2018年 ， 中国人民银行在《消费者金融素养调查分析报告》中对全国18600个样本进行分析后指出 ， 有近65%的国人缺乏必要的理财知识 。 在这种情况下进行财富管理与赌博无异 ， 由于本金遭受损失而“一夜回到解放前”的大有人在 。
投资需要天时、地利、人和 ， 天时就是顺势而为 。 对普通人而言 ， 当市场行情下行时 ， 投资风险就会加大 ， 因此要把更多关注重心放在风险防范上 ， 多做一些确定性的、有把握的投资 ， 谨记保住本金比赚钱更重要 。 在保证一定收益的前提下 ， 保持家庭资产的流动性和安全性 。
接下来我将简要介绍一些现金类理财、固定收益类理财和权益类理财（股票、基金）的实战技巧 。 关于另类投资（房地产、私募股权、对冲基金、黄金、艺术品等）和保险的购买方法 ， 大家可参考我所著的《财富管理——从改变认知开始》一书 。
现金类理财
01银行存款
银行存款是大家最常见也最为熟悉的现金类理财手段 ， 包括活期存款、定期存款以及大额存单等 。 活期存款和定期存款安全性较高 ， 但收益率低 。 相较而言 ， 大额存单的利率要高很多 ， 期限为3年和5年的大额存单平均利率都在4.1%以上 。
从投资门槛来看 ， 大额存单的起存金额为20万元 。 对于厌恶风险、追求稳定收益的个人投资者来说 ， 如果家庭在短期内没有重大的开支 ， 大额存单或许是不错的选择 。 
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02货币基金
2013年 ， 余额宝横空出世 。 它的出现开辟了移动支付时代的理财新渠道 。 在2013年6月份闹“钱荒”的日子里 ， 余额宝7日年化收益率曾接近7% ， 秒杀了几乎所有的银行存款率 。 在这样的诱惑面前 ， 出现了巨额存款“搬家” 。 根据天弘基金公布的数据 ， 到2018年底 ， 余额宝的总规模为1.13万亿元 ， 整体客户数为5.88亿户 ， 其中超过99%的持有人是个人投资者 ， 人均持有额度约为1900元 。
不过 ， 自2019年以来 ， 余额宝的收益率不断打破了它之前创造的“神话” ， 步入了低利润区间 ， 并且余额宝的规模开始慢慢收缩 ， 额度开始限售 。 在今后的一到两年内 ， 余额宝及其他互联网“宝宝类”产品收益率维持在2%-3%的水平或许将成为常态 。
03银行理财产品
银行理财产品的种类比较多 ， 过去常常根据产品性质的不同简单地分为三种：保本保收益型、保本浮动收益型以及非保本浮动收益型 。 2018年 ， 理财新规落地 ， 主要内容包括将单只公募理财产品的销售起点从5万元降至1万元；商业银行在销售理财产品时 ， 不能再宣传产品的预期收益率 ， 并且不能宣传或承诺保本保收益；公募理财产品可以通过购买各类公募基金间接进入股市；打破刚性兑付；个人首次购买理财产品时 ， 应在银行网点进行风险承受能力评估和面签等 。 这预示着居民的投资渠道拓宽、投资者的投资选择增加 ， 但同时市场上不再有保本保息和刚性兑付的理财产品 ， 大家投资时要更加擦亮眼睛 ， 做出对自己和家庭更负责任的投资决策 。
随着余额宝以及互联网“宝宝类”产品规模持续收缩 ， 收益不断下降 ， 银行理财产品的理财表现与其相比将越来越好 ， 这在理财新规落地后表现得越发明显 。
固定收益类理财
01债券投资
说到固定收益类理财 ， 很多人首先会联想到债券 ， 如国债和公司债 。 国债由国家发行 ， 有国家信用做背书 ， 因此安全性很高 ， 风险极低 。 国债收益虽然跑不赢通胀 ， 却能跑赢绝大部分货币基金 。
公司债的收益率一般高于国债 ， 但投资者承担的风险也更高 ， 需要大家仔细甄别 。 除了看公司的基本面外 ， 还要评估公司的偿债能力和信用风险 。
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