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金融故事：理财收益持续走低应该如何理财？改变闭着眼睛理财的市场格局？

进入四月份可以说有一个好消息和一个坏消息：
好消息是疫情得到控制而各地陆续复工复产 ， 特别是4月8日武汉开城、各地大学纷纷发布开学准备 ， 虽然专家一再提示 ， 疫情战役还有最终胜利 ， 但是人们已经看到正常生活的黎明曙光 。
坏消息是存款利率走低之后 ， 理财收益持续走低 ， 这将或多或少地影响人们的收益能力 ， 特别是那些主要依赖理财收益提升生活品质的人 ， 受影响的程度可能更大 。
那么 ， 在理财收益持续走低的情况下 ， 我们应该理财呢？
金融故事：理财收益持续走低应该如何理财？改变闭着眼睛理财的市场格局？
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01理财收益持续走低已经成为一个不争的事实 ， 需要争论的是理财收益还会有多大程度的走低？
进入四月份 ， 也许真的就是到了“人间四月芳菲尽”的季节 。 所有的人戴着口罩看满目的桃花多少有点让人隔靴搔痒的感觉 。 但是理财收益的下降对人们的感觉却是实实在在的 。
4月6日 ， 天弘余某额宝货币基金7日年化收益率1.978% ， 跌破2% 。 这是该只货币基金历史首次跌破2%收益率 。
曾经的余某额宝作为颠覆银行的利器 ， 曾经成为我国理财市场的一匹黑马并在短短的时间内就实现了上万亿规模的奇迹 ， 在2014年1月2日曾经创造七日年化收益率高达6.76%的“传奇” ， 并一直在理财业被人津津乐道 。
虽然随着银行各种宝宝类理财产品的不断跟进 ， 这类理财产品的收益一路下跌 ， 但长期保持在3%以上也已经成为人们的理财习惯 。 今年2月收益率已经下跌到2.4%左右 ， 并以破3击穿了人们的理财心理价位 ， 但仍然没有改变3月以来的快速下行 ， 至4月6日跌破2% 。
【金融故事：理财收益持续走低应该如何理财？改变闭着眼睛理财的市场格局？】与宝宝类理财产品的收益率快速下跌相似 ， 3月份我国银行业理财产品的收益率也出现下跌态势 ， 并已经跌破4% 。
监测数据显示 ， 3月347家银行共发行了7964款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品） ， 其中 ， 封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.96% ， 较上期下降0.05百分点 ， 已经跌破4% 。
当我们已经习惯了以5%的银行理财产品收益率作为理财收益的判断标准时 ， 长期以来银行理财收益在5%左右已经固定了人们对理财产品的收益预期 。 在各种媒体上曾经只要一说理财收益的分析 ， 都是以5%为测算基数和依据 。
但是2019年银行理财收益逐步击破5%心理价位 ， 并逐步远离5%的标准收益 ， 直到今年3月整体跌破4%的收益率 。 理论上会迎来一个新的理财时代 。
人们不禁惊呼：宝宝类理财产品年化收益率跌破2%、银行理财收益率跌破4% ， 人们应该如何理财呢？
一些银行理财经理说：都不好意思向客户推荐理财产品了 。 在这一大环境下 ， 人们还会理财吗？未来的理财格局会发生怎样的变化呢？
02理财收益持续走低 ， 我们应该如何理财？理财市场格局会改变吗？
很多人可能会认为 ， 宝宝类理财产品年化收益率跌破2%、银行理财收益率跌破4% ， 将改变未来理财市场的整体格局 ， 并重新改变人们理财产品的购买和配置习惯 。
但实际上 ， 理财收益的下降只能说明我国整体利率水平的下降 ， 以及我国整体处于资金宽松的状态 ， 而对我国理财市场的格局不会发生根本性的改变：
一是伴随我国理财产品利率下跌的同时 ， 我国的整体市场利率处于下行状态
由于抗击疫情的需要 ， 世界处于货币宽松的大环境之中 ， 我国的货币市场资金也进入宽松期 ， 我国自从疫情冲击以来一直处于货币宽松的大环境之下 ， 政策面是接二连三放出大招 ， 放水！放水！还是放水！降准、降息、再贴息再贴现、金融债券、公司债等等！
银行体系流动性总量的合理充裕决定银行贷款利率有进一步下调的空间 ， 从而决定贷款利率有下行的趋势 。 而从疫情以后经济发展的角度看 ， 央行基准利率的下调似乎是难以避免的 ， 贷款利率仍然会呈现较强的下行压力 。
整体利率下行是大势所趋 ， 这对所有的理财产品收益将形成较大的下行压力 。
二是在利率下行的大背景下 ， 与银行理财相互可以替代的存款类产品也将面临同样的利率下行压力
在货币形势宽松、整体利率处于下行的大背景下 ， 虽然说银行固收类理财产品的收益或将遭受较大考验 ， 但同样重要的是 ， 与银行固定收益类理财产品有可能形成替代的银行存款、大额存单和结构性存款的收益也将出现同步下调的趋势 。
在各银行网点 ， 多位理财经理和柜台人员也表示 ， 虽然银行理财产品的收益率下调到不好意思向客户推荐的程度 ， 但是银行的大额存单、结构性存款和其它存款产品的利率都呈现下调趋势 ， 所以 ， 由于相互的替代格局并没有改变 ， 所以 ， 理财产品的市场格局也不会形成更大的转变 。
三是银行固定收益类理财产品仍然是银行理财市场的主打产品 ， 权益类理财产品会成为未来的发展重点
虽然说银行理财产品收益已经进入“人间四月芳菲尽”的季节 ， 但我国银行固定收益类理财产品仍然是各银行的主打和消费者购买的重点产品 。 据统计 ， 在2019年 ， 银行发行的净值型理财产品投资类型仍以银行擅长的固定收益类资产为主 ， 占比高达94.63% 。 固收类资产的收益相对稳健是这种理财产品受欢迎的重要原因 。


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