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『楠美女播财经』小微初创处生死边缘，疫情下中国半导体之殇:原料告罄,砍单潮来袭( 三 )


菲律宾则是全球被动元器件 ， 特别是MLCC的主要生产基地 ， 全球前三的MCLL大厂——村田制作所、三星电机、太阳诱电等在菲律宾都有设厂 。
菲律宾全面封锁吕宋岛后 ， 业界认为 ， 封锁的时间点对封测厂十分不利 。 如果在平常时段 ， 供需还有机会自然调整 ， 但现在库存已空 ， 后续MLCC供需可能更加吃紧 。
我国也有许多封测企业将工厂设在了国外 。
比如长电科技在江阴、新加坡、韩国仁川 ， 以及宿迁和滁州拥有6处生产基地 ， 主要研发中心在就新加坡和中国大陆 。 虽然新加坡还未封国 ， 但是来往交通也十分受限 。
对此 ， 摩根大通、IDC给出预测 ， 2020年全球半导体市场将下滑6% ， 半导体砍单潮即将来临 。 报告显示 ， 半导体将在第二、三季浮现更大规模库存调整 ， 多数晶圆代工与封测厂第三季营收仅能与第二季持平甚至下滑 ， 增加了对晶圆代工本季砍单的担忧 。
大部分半导体厂商下半年相对上半年恐零成长 ， 使得半导体砍单的发展态势持续发酵 ， 因为疫情大大冲击了业绩表现 ， 新一轮明显的订单调整预估将在第二季中后半段显现 ， 逻辑半导体也会在下半年进入库存调整期 。
四需求端：出货量十年新低 ， 短期难迎复性增长
除了生产端受限 ， 疫情对半导体行业更长远的影响在需求侧 。
半导体芯片的需求市场比较庞大 ， 集中在手机、PC、服务器、AI、物联网、电子汽车、5G等领域 ， 最庞大的市场还是手机、PC、可穿戴设备等电子消费产品 。
但是在整体经济环境低迷的情况下 ， 全球电子产品消费市场都不景气 ， 且短期内很难迎来报复性增长 。 需求端端疲软成为半导体上游产业的严峻挑战 。
中国信通院发布的2020年2月国内手机出货量数据显示 ， 2月出货量为638.4万部 ， 同比下降了56% 。
CCSInsight的分析师认为 ， 2020年全球对手机的需求将比2019年减少近四分之一 ， 大约有十亿部 ， 同比下降13% 。 预计今年售出设备15.7亿台 ， 为十年来新低 。
到2021年 ， 5G设备才可能会逐渐引领市场复苏 。
『楠美女播财经』小微初创处生死边缘，疫情下中国半导体之殇:原料告罄,砍单潮来袭
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此外 ， 大多数半导体企业的境外收入都占相当大的比重 。
根据国信证券整理的数据显示 ， 半导体行业2018年海外业务收入502亿人民币 ， 占半导体行业总营收1130亿元的约44.48% 。 海外业务营收超过10亿的约9家 ， 其中长电科技2018年境外营收高达198.06亿元 ， 兆易创新2018年、2019年海外营收占比分别达到86.73%、82.39% 。 海外需求的低迷和交通的封锁会对营收有比较大的冲击 。
市场的萎靡在一季度或许体现不太明显 ， 因为各厂家手中都有积压订单 。 二季度后 ， 需求端的疲软将会更大程度地在企业的业绩中释放 。 ASML、恩智浦、博通、TDK、Qorvo、Skyworks等国际大型半导体厂商纷纷下修财测 ， 并且幅度随着疫情加重明显增加 。
不过 ， 以上这些并没有给「中国芯们」判死刑 。 有一种观点 ， 国际市场的震荡可能是中国半导体国产替代的春天 。
当全球交通受阻 ， 国外核心原材料供应商价格上涨 ， 企业可能会加快寻找国产替代 。
长期以来 ， 半导体原材料都是被一些核心厂商垄断 。 即便是如三星一样的巨头 ， 在2019年日本宣布限制光刻胶、氟化聚酰亚胺和高纯度氟化氢等关键原材料对韩国的出口之后 ， 也是被死死的卡住了脖子 。
在看我国 ， 美国制裁中兴、华为 ， 阻挠荷兰向中国出口EUV光刻机等一系列事件都可能带来半导体材料危机 ， 一直以来行业都有让光刻胶等核心材料国产化的呼声 。
疫情必定不会迅速的加快国产化进程 ， 但可能会加强企业的危机意识 ， 逐渐的在国内寻找供应链 。
在非消费性需求部分 ， 5G、AI等重点产业发展虽受到国内制造业复工率不佳而稍有放缓 ， 但与中长期产业发展相关的基建需求并没有受到损害 。 相反 ， 目前我国正处于向人工智能时代的转型阶段 ， AI、5G、工业互联网等方面的需求会持续扩大 ， 或成为半导体业者回避产业逆风冲击的领域 。


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