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乐居网：银行提速“补血”又“补水”，抓住低利率黄金时机

乐居网：银行提速“补血”又“补水”，抓住低利率黄金时机
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【抓住低利率黄金时机银行提速“补血”又“补水”】进入4月 ， 商业银行补充资本似有提速迹象 。 在加紧“补血”的同时 ， 上证报采访人员注意到一个新的市场动向：商业银行也在抓紧“补水” ， 金融债发行正在放量增长 。 有上市银行人士表示 ， 该行正抓住低利率窗口期 ， 加大小微金融债发行 。 数据显示 ， 今年商业银行发行金融债规模较去年同期大增超五成 。 （上海证券报）
进入4月 ， 商业银行补充资本似有提速迹象 。
4月8日 ， 山东银保监局批复威海银行H股上市计划 ， 同时还批复两家银行分别发行30亿元永续债 。 同日 ， 南京银行百亿元定增获监管放行 。
在加紧“补血”的同时 ， 上证报采访人员注意到一个新的市场动向：商业银行也在抓紧“补水” ， 金融债发行正在放量增长 。 有上市银行人士表示 ， 该行正抓住低利率窗口期 ， 加大小微金融债发行 。 数据显示 ， 今年商业银行发行金融债规模较去年同期大增超五成 。
二级资本债发行大幅缩量
在信贷业务拓展及资本监管指标约束下 ， 商业银行仍需补充大量资本 。 目前 ， 商业银行可通过上市、定增、优先股、永续债、二级资本债等多个渠道补充资本 。
采访人员梳理发现 ， 今年已有两家银行寻求通过IPO补充资本金：一是刚获批H股上市的威海银行；二是刚递交A股招股说明书的广东顺德农商行 。
定增方面 ， 桂林银行定增37亿元刚完成 ， 南京银行百亿元定增虽一波三折但终获监管放行 。
永续债是去年推出的资本金补充工具 ， 可补充银行一级资本 ， 目前发行也进入稳定状态 。 Choice数据显示 ， 今年已有6家银行发行永续债 ， 规模超过1300亿元 ， 发行成本也低于去年 。
今年二级资本债发行规模大幅下降 。 Choice数据显示 ， 截至4月9日 ， 仅有5家银行发行了34亿元 ， 另有长沙银行的80亿元和西安银行的40亿元在路上 ， 而去年同期已有13家银行发行了大约2300亿元 。
有分析认为 ， 因今年进一步加大不良资产处理 ， 中小银行资本金仍会承受较大压力 。 从已披露年报的A股上市银行来看 ， 资本充足率各级数据都达标 ， 但也有不少银行指标出现下降 。 2019年年报显示 ， 郑州银行、民生银行、农业银行的核心一级资本充足率都较上年有所下降 。
兴业研究分析师郭益忻在其最新报告中的结论是 ， 截至2019年年末 ， 银行资本缺口有进一步放大的趋势 。 资本内生积累能力趋弱 ， 规模扩张受到制约 ， 价格改善相当有限 ， 而受疫情影响 ， 利润生成的进度也会有一定程度的减缓 。 为支持未来业务发展 ， 持续的资本补充依旧必不可少 。
由此 ， 中小银行补资本近期再获监管支持 。 国务院金融稳定发展委员会最新会议指出 ， 下一阶段要采取多种有效方式加大中小银行资本补充力度 ， 增强抵御风险和信贷投放能力 。
低利率环境下银行加码“补水”
除了补充资本金 ， 今年一个新的市场动向是 ， 商业银行金融债发行有加码之势 。
【乐居网：银行提速“补血”又“补水”，抓住低利率黄金时机】数据显示 ， 商业银行金融债(含绿色金融债和三农债)在3月出现放量 。 截至4月9日 ， 今年金融债发行规模超过1700亿元 ， 较去年同比大增56% 。 利率也低于去年 ， 将近一半债券利率低于3% 。 具体来看 ， 这些金融债发行主体主要是中小银行 ， 也不乏中信银行、民生银行等股份制银行 ， 基本都是小微企业金融债券(下称小微债) ， 信用等级大多在3A级 。
东方金诚近期一份报告预测 ， 3月是金融债发行季节性高峰 ， 在当前低利率市场环境以及政策支持下 ， 3月金融债发行规模有望突破历史峰值 。
小微债专项用于发放小微企业贷款 。 其一大背景是 ， 当前监管部门正着力疏通金融体系流动性向实体经济的传导渠道 。
由于流动性宽松 ， 货币市场利率持续保持低位 ， 近期不少商业银行瞅准这一时机配置低成本同业负债以增强流动性 。
浙商银行首席财务官景峰此前透露 ， 该行将抓住低利率窗口 ， 加速推动中长期债券发行 ， 2月已发行小微三年期金融债 ， 近期进一步加快小微债发行力度 。 据悉 ， 该行8日刚完成一笔150元的小微金融债发行 ， 利率为2.5% ， 认购倍数为2.68倍 。
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文章来源:媒体


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