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基金■范围扩大！公募基金经理能兼私募了，最多可管10只产品，还有这些要求…( 二 )


除了“四个加强”之外 ， 基金管理人还需要在拟任命基金经理兼任投资经理时 ， 向中国证券投资基金业协会进行基金经理变更备案 ， 除《基金经理注册登记规则》要求的变更备案材料外 ， 还需提供兼任可行性分析、合规审查、防范利益输送的制度安排等情况报告 ， 在基金定期报告中还需要充分披露基金经理的兼任情况 。
业内人士认为 ， 这是《兼任指引》为了防控因兼任可能导致的利益输送现象 ， 从而对基金公司内部控制管理提出了更高的要求 。
招商基金有关人士表示 ， 对于整个资本市场来说 ， 《兼任指引》有望促进资金的优化配置 ， 吸引更多长期资金入市 ， 促进资本市场长期健康稳定发展 。 一方面 ， 投资者的资金可以流向更多业绩优异、风格清晰稳定、个人职业道德素养优良的基金经理；另一方面 ， 未来在防范利益冲突的前提下 ， 优秀的公募产品基金经理兼任私募资管计划投资经理 ， 也有助于吸引更多养老金、银行理财、保险资金等中长期机构客户资金 。
“一拖多”再引热议
本次新规涉及业内存在已久的“一拖多”现象 。 目前基金行业中 ， 八成以上基金经理所管理的产品超过1只 ， 管理产品超过10只(含)的基金经理占比超过15% 。 “多线作战”是公募基金经理的常态 。 而《兼任指引》新规也明文表示 ， 基金经理管理的公募和私募产品原则上不超过10只 。
对此 ， 一位接近监管方面的人士表示 ， “‘一拖多’不是问题的关键 ， 指引强调的是基金经理的专业能力要和管理的资产规模相匹配 。 海外资管公司也能经常看到基金经理管理一个固定类别的资产 ， 有可能专户 ， 有可能是公募 ， 也有可能是单一客户的账户 。 只要在投资期间 ， 通过系统的管控和合规的审查 ， 防止利益输送以及利益冲突 ， 这才是最关键的问题 。 ”
更大的疑问在于 ， 同时管理公募产品及私募产品的基金经理能否公平对待不同投资者？
“公募和私募的激励机制、收费模式完全不一样 。 管理公募产品 ， 只收管理费 ， 而专户大多都是机构客户和高净值客户 ， 服务的人更少 ， 后端业绩提成更高 。 如果实行兼任的话 ， 会不会一个基金经理选择公募只管理一些少量的规模 ， 只赚个口碑 ， 私募去做业绩、赚更高的提成？这是完全有可能的 。 ”一位基金研究人士对券商中国采访人员表示 。
不过利好在于 ， 监管部门不再“一刀切” ， 仅从控制敏感信息的不当流动和使用 ， 防范内幕交易、利用未公开信息交易、利益冲突和利益输送等实质合规风险的角度进行监管 。
【基金■范围扩大！公募基金经理能兼私募了 ， 最多可管10只产品 ， 还有这些要求…】由于此前公募基金监管规则长期坚持基金经理不得兼任投资经理 ， 该指引的出台将对基金管理人的组织架构、投资体系、人员管理、合规风控等众多方面产生深远影响 。
基金■范围扩大！公募基金经理能兼私募了，最多可管10只产品，还有这些要求…
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本文首发于微信公众号：券商中国 。 文章内容属作者个人观点 ， 不代表和讯网立场 。 投资者据此操作 ， 风险请自担 。
（责任编辑：王治强 HF013）


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