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『基金』抓重点+促持营 基金公司透露招行代销新动向

中国基金报采访人员 刘芬
近日北京某中型公募的市场人士告诉采访人员 ， 公司本计划近期发行一只主动型权益基金 ， 由于与招行的合作沟通没有预期中的顺利 ， 新基金不得不延期发行 ， 待全面梳理好招行总行与部分分行的合作关系后 ， 再择机发行 。 据了解 ， 招行近年的基金代销思路出现较大变化 ， “抓重点、促持营”是其工作重心 。
基金代销格局
悄然发生巨变
近几年来 ， 互联网巨头基于流量、数据、费率等优势强力挑战银行传统渠道 ， 公开财报数据显示 ， 以天天基金为代表的互联网基金电商巨头已超越银行巨头 。
东方财富2019年报数据披露 ， 天天基金网2019年全年实现基金销售额6589.10亿元 ， 较工行同期基金销售规模多出697亿元；除“活期宝”之外的其他基金销售额3757.84亿元 ， 较招行同期的非货基销售规模多出1560亿元 。 据工行与招行2019年财报显示 ， 工商银行(601398,股吧)2019年全年代理销售基金5892亿元 ， 招行2019年实现代理非货币公募基金销售额2197.70亿元 。
中金公司金融科技行业姚泽宇团队测算2018年公募基金代销市场的佣金市占率发现 ， 蚂蚁、腾讯、东财为代表的互联网巨头合计的佣金占比超过40% ， 比肩商业银行渠道 ， 银行销售佣金市占比为52% 。 典型公司中 ， 蚂蚁金服的市占率最高 ， 达22.6% ， 其次为招行 ， 市占率达17.6% 。
对于基金代销格局的演变 ， 中金姚泽宇团队认为 ， 财富管理机构之间逐渐形成差异化的错位竞争 。 银行、第三方财富管理机构更多聚焦于中高净值人群的服务 ， 着眼点或在于利用智能技术提升投顾产能、挖掘用户需求、完善组合配置；互联网巨头则更多聚焦长尾零售客群的覆盖 ， 培育小白的理财投资心智 。
招行的基金代销策略
正在进化
招行正在全行业优选基金经理加强产品发行的合作 。 多位公募基金渠道人士透露 ， 招行发起了一个伯乐计划 ， 重点优选业内的100位绩优基金经理保持独家合作 。 经过2月的基金发行大战 ， 招行伯乐计划的战绩十分突出 。
Wind统计数据显示 ， 截至4月10日 ， 今年以来共成立基金329只 ， 其中 ， 托管在招行的新成立基金仅43只 ， 共有14只偏股混合型基金托管在招行 ， 其中11只为成立规模超20亿元的或一日售罄的爆款基金 ， 如景顺长城品质成长、泓德丰润三年持有、鹏华价值成长、东方红恒阳五年定开等 。
招行的爆款首发效应吸引了更多基金公司加强合作 。
对于招行的绩优基金经理筛选标准 ， 招行基金销售相关业务人士介绍 ， 招行建立了一个精选基金经理的量化策略模型 ， 从3年期、5年期甚至更长时间周期的业绩考察 ， 从全市场筛选出业绩稳定优异的基金经理 ， 再从中通过定性研究选出投资框架扎实、逻辑清晰的基金经理 ， 该招行人士指出 ， 基金经理筛选考察是个较长过程 ， 从开始关注至发产品落地 ， 至少需要一年的时间 。
上述招行人士表示 ， 实际招行在存量基金持营方面 ， 一直在大量投入 ， 尤其是绩优基金 ， 降低投资者的基金交易频率 。 而支付宝的追踪分析数据显示 ， 频繁交易的用户比不频繁的用户 ， 理财收益会减少近三成；放弃定投用户比坚持定投用户 ， 理财收益会减少近一半；而持仓小于1月的用户 ， 比持仓超过半年的用户 ， 收益减少了98% 。
（责任编辑： HN666）


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