「全国能源信息平台」受“风光”政策影响较大,三峡新能源IPO进行时

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「全国能源信息平台」受“风光”政策影响较大,三峡新能源IPO进行时
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北极星太阳能光伏网讯:坐拥近千亿元资产的中国三峡新能源(集团)股份有限公司(下称“三峡新能源”)开启征战资本市场之路 。
近日 , 中国证监会网站披露了三峡新能源首次公开发行股票招股说明书 , 当前该申请文件已经证监会受理、待发行审核委员会审核 。 根据招股说明书 , 本次IPO拟募集资金约250亿元 , 主要用于7个海上风电项目建设和补充流动资金 , 项目总装机超200万千瓦 。
近年来 , 三峡新能源不断深耕“风光”领域 , 截至2019年9月30日 , 其控股的发电项目装机容量近千万千瓦 , 跻身国内新能源企业第一梯队 。 而此次募集资金用于风电项目建设 , 无疑是其实施“海上风电引领者”战略的重要一环 。
拟募资250亿元
公开资料显示 , 三峡新能源为国资委旗下中国长江三峡集团有限公司(下称“三峡集团”)控股子公司 , 是其新能源产业的战略实施主体 。 当前三峡新能源总股本为200亿股 , 其中三峡集团持有140亿股 , 占比70%;此外 , 三峡集团控股的三峡资本持有9.98亿股 , 占总股本的4.99% , 因此 , 三峡集团直接和间接持有三峡新能源74.99%的股份 。
根据招股说明书 , 本次A股拟发行不超过85.71亿股 , 发行完成后三峡新能源总股本将增加至285.71亿股 。 扣除发行费用后 , 募集资金净额将用于风电项目建设及补充流动资金 , 包括三峡新能源阳西沙扒300MW海上风电场项目、昌邑市海洋牧场与三峡300MW海上风电融合试验示范项目、三峡新能源阳西沙扒二期400MW海上风电场项目等7个海上风电项目 , 拟投入募集资金合计200亿元 , 另外50亿元用于补充流动资金 。
据悉 , 上述7个项目均已取得相应的核准批复、环评批复 , 完成用地/用海预审或已取得相关权属证书 。
“本次募集资金将主要用于公司海上风力发电项目建设 , 募投项目建成后 , 将大幅增加公司装机规模、增强公司盈利能力、提升公司市场竞争力 。 同时 , 募集资金的到位有助于改善公司资本结构、增加公司资金实力、拓宽公司融资渠道 , 为后续公司项目开展提供有力支撑 。 ”对于本次募投计划 , 三峡新能源如是说 。
不过三峡新能源也表示 , 如因项目进度安排 , 需在本次公开发行募集资金到位前向项目进行先期投入 , 公司将以自筹资金予以投入 , 并在募集资金到位后予以置换 。 如实际募集资金净额不能满足募投项目投资需要 , 缺口部分将由公司自筹解决 。
据了解 , 截至2019年9月30日 , 三峡新能源控股的发电项目装机容量近千万千瓦 , 其中风电558.39万千瓦 , 光伏发电413.82万千瓦 , 中小水电18.78万千瓦 。 目前公司新能源业务已覆盖全国30个省(自治区、直辖市) , 装机规模、盈利能力等跻身国内新能源企业第一梯队 。
应收账款占比高
那么三峡新能源的财务状况和盈利能力如何?
合并财务报表显示 , 截至2019年9月30日 , 三峡新能源总资产948.2亿元 , 总负债538.8亿元 , 股东权益合计409.4亿元 。 2017年、2018年以及2019年前三季度分别实现营业收入67.8亿元、73.8亿元、64.6亿元 , 净利润分别为25.8亿元、28.9亿元、23.3亿元 , 经营活动产生的现金流量净额分别为46.9亿元、50.7亿元、32.8亿元 。
三峡新能源主要产品为电力 , 主要销售收入来源于售电收入 , 其中风力发电占比最大 , 超过60% 。 上述营业周期内 , 风力发电营业收入分别为40.1亿元、46.5亿元、38.8亿元 , 分别占比62.87%、63.14%、60.25%;光伏发电营业收入分别为21.8亿元、25.6亿元、24.7亿元 , 分别占比34.19%、34.88%、38.44% 。
三峡新能源表示 , 随着公司海上风电规模增长 , 且海上风电项目上网电价较高 , 公司风电项目平均上网电价呈增长趋势 , 但受光伏标杆电价下降的影响 , 公司新建光伏发电项目上网电价较以前年度有所下降 , 导致光伏发电项目平均上网电价有所下滑 。


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