江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

【中国基金报】八大焦点问题最全解读来了，公募基金获批投资新三板精选层

中国基金报采访人员方丽
沉寂的新三板正式引来迎来了重大事件：公募基金获准参与投资新三板精选层！
4月17日 ， 证监会正式公布《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》 ， 并自公布之日起施行 。 其规定 ， 符合条件的基金管理人将可依规投资新三板精选层股票 ， 对基金管理人要求、可参与投资的基金类型、投资范围、流动性管理、估值、披露、风险揭示、投资者适当性管理、投资交易管控、存量基金监管安排等作出了规范 。
这也意味着 ， 过去公募基金往往通过专户或者子公司产品形式参与的新三板投资 ， 以后公募基金可以直接投资 ， 普通投资者也可以借道低门槛的公募基金参与其中 。
其实在今年1月份 ， 证监会就发布了《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引（征求意见稿）》 ， 向社会公开征求意见 。 在这一征求意见稿之后就激活公募基金热情 ， 纷纷上报相关的新三板基金 。 消息称 ， 目前有意向发行新三板基金产品的基金公司共有20家左右 ， 部分基金公司已就产品设计方案与监管部门进行了沟通 。
基金君从业内了解到 ， 随着指引正式出台 ， 有志于新三板布局的基金公司就计划尽快正式上报相关基金产品 ， 力争第一批 。
同时 ， 业内也认为 ， 公募基金获准投资新三板 ， 有利于新三板行情进一步走强 ， 但获批不意味会有巨量资金立即进入新三板 ， 公募基金是否成为新三板主力还有待观察 ， 比较担忧的是流动性风险和中小市值公司价格波动的风险 。 此前基金行业涉足新三板投资非常有限 ， 未来公募基金尚需加大对新三板的整体研究和投资力量 。
【中国基金报】八大焦点问题最全解读来了，公募基金获批投资新三板精选层
文章图片
公募参与新三板八大焦点问题
据悉 ， 2019年12月 ， 中央经济工作会议提出稳步推进新三板改革 。 目前 ， 新三板各项改革措施已陆续出台 。 允许公募基金投资新三板挂牌股票 ， 有利于壮大新三板专业机构投资者队伍 ， 提升市场交易活跃度 ， 降低中小企业融资成本；有利于逐步推动基金管理人充分发挥专业管理能力 ， 以具体投资标的质量 ， 而非简单的板块划分进行投资 ， 形成健康、灵活、长期的投资机制 ， 充分发挥机构投资者在多层次资本市场的综合作用 ， 支持国家创新发展战略；有利于拓展公募基金投资范围 ， 帮助投资者分享优质创新创业型企业成长红利 。
为规范公募基金投资新三板挂牌股票行为 ， 防范投资风险 ， 保护投资人合法权益 ， 证监会起草了《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》 。
而从指引来看 ， 合计有15条 ， 对基金管理人要求、可参与投资的基金类型、投资范围、流动性管理、估值、披露、风险揭示、投资者适当性管理、投资交易管控、存量基金监管安排等作出了规范 。 其中有八大焦点问题值得关注 。
一、明确股票和混合基金可以参与
指引明确了参与主体 ， 规定申请募集投资挂牌股票的基金 ， 拟任基金管理人应当具备相应投研能力 ， 配备充足的投研人员 。 基金投资挂牌股票 ， 基金类别应当为股票基金、混合基金及中国证监会认定的其他基金 。
点评：公募基金拓宽投资范围 ， 包括此前的商品期货、科创板等等 ， 由于公募基金面向的是普通投资者 ， 基于合规审慎性要求 ， 监管层均对公募基金的投研能力及投研人员提出相应要求 。 此外在征求意见稿中在基金类别上有债券基金 ， 而正式指引中未见其中 。
二、基金投资仅限于新三板精选层
规定基金的投资范围仅限于精选层股票 ， 所投资精选层挂牌公司被调出精选层的 ， 自调出之日起 ， 基金管理人不得新增投资该股票 ， 并应当逐步将该股票调出投资组合 。 基金所投资精选层挂牌公司因转板上市被调出精选层的除外 。


推荐阅读


上一篇： #社区#疫情防控丨北京市强化村（居）委会公共卫生委员会建设

下一篇： 小区：北京昨日无新增确诊病例 不涉及京内小区