华尔街见闻@工行客户上百桶纸原油“不翼而飞”？纸原油的赚钱逻辑你真懂吗( 二 )
但对于每月的份额调整 ， 以及由移仓带来的价格波动风险 ， 及持有量的变化提示是不明显的 。
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【华尔街见闻@工行客户上百桶纸原油“不翼而飞”？纸原油的赚钱逻辑你真懂吗】
以至于不少投资者会认为 ， 他们的油被当做“手续费”收走了 。
其次 ， 该类产品设计 ， 几乎导致了几乎每月的“份额调整”（移仓）行为 ， 以及由此派生出来的移仓“成本”等 ， 这对投资人而言是很大的不确定性 。
举个例子 ， 北京时间4月15日0点左右 ， 美国小原油05合约及06合约价差达到7.3美元左右 。
但截至4月17日5点 ， 这个价差已经缩小到了6.3美元左右 。
间隔仅仅两天 ， 价差就变化了1美元 ， 这几乎占到了当期油价的3% ， 这样大的波动 ， 对于需要“被移仓”的投资者而言 ， 是很大的财富的变化 。
而且 ， 不同银行的原油投资产品确实也“移仓”日期不同 。
以工行的纸原油和中行的原油宝作对比 ， 工行的美元账户北美原油（连续产品）在15日凌晨移仓 。 而中行的美油2005期货合约则将在4月20日移仓 。
这显然也会导致移仓成本的差异 ， 那么对于投资者而言 ， 价差高的产品将导致更大幅度的原油投资量的“缩水” 。
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是否尽到“提醒”义务？
从此前的宣传来看 ， 在不少媒体的报道和社交网站中 ， 都重点突出了投资账户原油、原油宝这类产品 ， 在分享到油价波动方面带来的收益 。 对于“份额调整”这样对投资人利益有重大影响的安排 ， 描述含糊或提及很少 。
但事实上 ， 每个月原油类产品都要做一次“份额调整” 。 投资者持有的原油数量都要进行一次幅度或大或小的调整 。
这么重要的产品设计 ， 怎么能够在宣传中被忽略呢？
而相关产品的风险提示也未包括这方面的叙述 ， 作为相关产品的管理人 ， 银行能否更好地提示风险 ， 更详细阐明交易逻辑 ， 让投资者少一点不明白呢？
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这都值得深思 。
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