交易员小雯▲我妈跟我说：越来越买不到保本理财了
我妈跟我说：越来越买不到保本理财了 。
我回她：以后更买不到 。
一、理财不保本是大势所趋
多年来 ， 银行理财给老百姓一种“刚性兑付”的感觉 ， 一方面是由于银行为了吸引客户 ， 另一方面这也是一种不正当竞争 ， 以资金池模式运作 ， A银行不刚兑 ， B银行刚兑 ， 自然大家都涌向B银行去了 。
2018年资管新规指出 ， 金融机构应向投资传递
“卖者尽责 ， 买者自负”的理念 ， 打破刚性兑付 。
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二、为什么现在还能买到保本理财
资管新规《指导意见》指出 ，
过渡期内 ， 金融机构可以发行老产品投资新资产 。
但老产品的整体规模应当控制在《指导意见》发布前存量产品的整体规模内 ，
且所投资新资产的到期日不得晚于2020年底 。2020年2月6日有媒体报道称 ， 对于2020年末依然难以处置的存量资产 ， 处置时间或可延长到2021年末 。 接近监管人士称 ， 资管新规过渡期预计将延期一年 ， 对于特殊情况将特殊处理 。
为什么现在还有保本理财卖？因为还在过渡期 ， 目前可以续发老产品对接新资产 。
但这里有一个前提：本来就有老产品存续 。
如果老产品已经到期或持有的资产已到期 ， 就不能再发保本型理财了 。 这也意味着能买到的所谓“老产品”会越来越少 ， 一方面资管新规要求老产品规模“有序压缩递减” ， 另一方面老产品持有的资产也会逐步到期 。
在中国理财网上 ， 还是能看到一些封闭式非净值型的保本浮动收益理财产品 ， 但是给出业绩比较基准的已经不多了 。
三、银行（理财子）都在净值化改造
资管新规规定 ，
按照“新老划断”原则设置过渡期
， 确保平稳过渡 。 按照这个原则 ， 2018年4月27日之后发行的产品便是新产品了 。 
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银行（理财子）都在净值化改造 。
可以看到目前净值型产品占比最高的是股份制银行 ， 其次是城商行和国有大型商业银行 。 从绝对数量上看 ， 仍有42149只老产品存续 ， 城商行存续的老产品数量最多 ， 这也就是为什么老百姓仍能买到保本型老产品 ， 特别是由当地银行发行的保本型理财产品 。 同时城商行也在积极发行净值型新产品 。
从占比上看 ， 目前股份制银行在净值化改造方面一马当先 ， 净值型产品占比超三成 ， 存续产品最多的城商行中老产品占比超七成 ， 国有大行、农商行老产品占比在八成以上 。 从以往经验看 ， 这几类银行债券型理财产品的收益率高低大致如下：国有大行＜股份制银行＜城商行＜农商行 。
【交易员小雯▲我妈跟我说：越来越买不到保本理财了】银行理财不保本、打破刚兑 ， 不是银行开始不负责任了 。 目前看老百姓对于非保本净值型理财仍在缓慢接受中 ， 可能是买理财的人大多属于风险厌恶者 。 但是早点接受早点建立起净值型的观念 ， 才能在理财的路上走得更快 。
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