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「国联」签了！行业首单基金投顾业务落地，国联证券抢了先，首单如何签？流程基本分四步( 二 )


在首批七家券商中 ， 国联证券是唯一一家中小券商 。 据了解 ， 国联证券为此次基金投顾资格的申报制定了极为详尽的方案 ， 公司前中后台相关部门抽调精兵强将组成申报小组 ， 加班加点 ， 通力合作 ， 在不到两周的时间即完成了相关方案的报送 。 在方案答辩中 ， 国联证券所展现的专业度和严谨认真的态度也得到了现场评委的高度认可 ， 所以此次入围也就并不意外了 。
试点机构如何开展基金投顾业务？
安信证券非银分析师报告称 ， 各类金融机构由于资源禀赋的差异必然将采取差异化的竞争策略 ， 例如公募基金投资能力较强但渠道能力较弱 ， 目前需要借助智能投顾技术进行展业；基金销售平台自身渠道能力较强但投资能力相对较弱 ， 需要通过自建、合作或并购的形式补齐投资短板；券商和银行自身渠道和投顾的基础较好 ， 可自建团队发展中高端客户的投顾业务 ， 而对于一般投资者采用互联网平台进行标准化管理 。
渠道端来看 ， 券商可加强线下高端投顾与线上智能平台的结合；从产品端来看 ， 券商应拓展产品广度、提升服务深度；从客户端来看 ， 居民增量财富入市将成为驱动力 ， 券商应做好客户分层管理 。
基金投顾试点只是买方投顾模式试点的开始 ， 看好未来对券商盈利能力的提升 。 根据测算 ， 假定券商投顾所投基金规模占总规模的10%且投顾费为0.5% ， 则全年收入贡献约74亿元 ， 占2019年券商营业收入比重为2% ， 占经纪业务收入比重为9% 。 基金投顾对券商整体盈利贡献不大 ， 但更期待后续在产品端的放开 ， 届时盈利贡献程度预计将更为明显 。 试点初期对试点金融机构的意义更大 。
试点机构如何开展基金投顾业务？国联证券提供了一个很好的样本 。 安信证券的一份研报也给出了建议：渠道端来看 ， 券商可加强线下高端投顾与线上智能平台的结合；从产品端来看 ， 券商应拓展产品广度、提升服务深度；从客户端来看 ， 居民增量财富入市将成为驱动力 ， 券商应做好客户分层管理 。
七家试点券商实力强劲
券商基金投顾试点推进速度迅猛 ， 不只是基金投顾试点落地 ， 证券投资咨询新规也新增"基金投顾" 。
今年2月底 ， 7家券商获批了基金投顾试点资格 ， 包括银河证券、中金公司、中信建投、申万宏源、华泰证券、国泰君安、国联证券 。
4月17日 ， 中国证监会就《证券基金投资咨询业务管理办法》（以下简称《管理办法》）向社会公开征求意见 ， 新增"基金投顾" ， 提出"管理投顾服务"可以为客户提供投资建议并代其办理交易申请 。
从7家券商业务实力来看 ， 均有强大实力支撑其开展基金投顾试点 。
银河证券
中国银河证券经纪业务2019年实现收入112.6亿元 ， 同比增24.77% 。
截至报告期末 ， 公司机构与产品账户2.3万户 ， 资产规模2.51万亿元 ， 较2018年末增加14.38%,其资产规模占全部客户资产规模的73% 。 报告期内 ， 公司机构与产品户股票基金交易量8684亿元（不含交易型货币基金） ， 较2018年增加21.26% 。
截至报告期末 ， 公司代销金融产品保有规模1125亿元 ， 较2018年末增长14%；公司上线"财富星-服务佣金"项目 ， 共签约客户2.22万户 。
中金公司
中金公司2019年实现全年总收入227.8亿元 ， 同比（较上年同期）增长23%；实现净利润42.4亿元 ， 同比增长21% 。 2017--2019年 ， 中金公司已连续三年业绩正增长 。
就各业务板块来看 ， 中金公司共有五个主要业务分部：投资银行、股票业务、固定收益、财富管理及投资管理 。 其中投资银行表现突出 ， 收入43.96亿元 ， 较上年同比增幅达34.3%；经纪业务收入38.78亿元 ， 较上年同比增幅为16.7%；资产管理收入为20.01亿元 ， 较上年同比增幅为12.5%；固定收益56.63亿元 ， 较上年同比增幅为4.6% 。 财富管理收入达55.72亿元 ， 同比增幅3% 。


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