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[投资时报] 利润调节空间收窄，中原银行年报透视：生息资产收益下行( 二 )


利润调节空间收窄
与已经披露年报的很多银行类似 ， 中原银行的贷款投放也比较偏好房地产 。
年报显示 ， 2019年中原银行房地产贷款余额在各行业贷款中排位第三 ， 且房地产贷款投放金额也在增加 ， 从而在贷款中占比有所提升 。
值得注意的是 ， 中原银行租赁和商务服务业贷款在2019年跃升至第一位 ， 这或许与收购邦银金融租赁有关 。 此外 ， 该行十大借款人几乎被租赁和商务服务业、房地产业两大行业垄断 ， 租赁和商务服务业在十大借款人中占据5席 ， 房地产业占据3席 ， 制造业和住宿餐饮业各占1席 。
2019年末中原银行十大单一借款人（不包括集团借款人）的贷款余额
[投资时报] 利润调节空间收窄，中原银行年报透视：生息资产收益下行
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数据来源：2019年年报
资产质量方面 ， 中原银行2019年不良贷款余额为66.79亿元 ， 同比增加4.72亿元 ， 不良贷款率下降0.21个百分点 ， 为2.23% ， 不过这一数值在上市银行中仍属于偏高水平 。
同时 ， 中原银行拨备水平仍在下降 ， 2019年末拨备覆盖率为151.77% ， 同比下降4.34个百分点 。 事实上 ， 该行拨备覆盖率水平自2015年起已经连续5年下降 。
【[投资时报] 利润调节空间收窄，中原银行年报透视：生息资产收益下行】拨备覆盖率对于银行来说还有一个作用是调节利润——利润水平好的时候就多计提来提高拨备覆盖率 ， 而“年景不好”时就降低拨备水平 ， 以释放利润 。
中原银行2019年拨备覆盖率水平已经逼近红线 ， 未来“年景不好”时 ， 再想用拨备覆盖率来调节利润 ， 空间已经不大 。
贷款五级分类方面 ， 中原银行关注类、次级类、可疑类、损失类贷款余额全线上升 ， 意味着该行未来高不良风险仍需警惕 。 其资产减值损失也在增长 ， 2019年末为71.48亿元 ， 同比增加2.97亿元 ， 增幅4.3% 。 中原银行解释称主要是由于该行继续加强金融资产精细化管理 ， 秉持审慎经营原则 ， 根据市场经营环境加大资产减值的计提力度 。
根据已发布年报的银行情况 ， 资产减值损失增长是普遍现象 ， 但具体在计提方面 ， 计提增长最多的还是发放贷款及垫款 。 但《投资时报》研究员注意到 ， 中原银行与其他银行有所不同 ， 2019年该行发放贷款和垫款计提资产减值损失有较大幅度下降 ， 同比下降了38.9% ， 增长最多的却是投资性金融资产 ， 增加20.47亿元 ， 增幅达350.2% ， 其他资产一项也暴增了335.4% 。


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