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『中原银行』中原银行年报透视：生息资产收益下行利润调节空间收窄( 二 )


2019年2月19日中原银行公告称 ， 该行及河南万松建设工程有限公司（下称河南万松）于上海联合产权交易所举办的公开挂牌程序中 ， 成功投得邦银金融租赁100%的股份 ， 交易作价47.35亿元 ， 即邦银金融租赁被挂牌转让时的底价 。
公告还称 ， 中原银行及独立第三方河南万松作为受让方于2019年2月19日就收购事项与成都农商银行及安邦人寿作为转让方订立产权交易合同 ， 此次交易总代价为47.35亿元 ， 其中中原银行承担代价为42.615亿元 ， 河南万松承担代价为4.735亿元 。
【『中原银行』中原银行年报透视：生息资产收益下行利润调节空间收窄】收购事项交割后 ， 中原银行及河南万松将分别持有27亿股及3亿股邦银金融租赁股份 ， 分别占到邦银金融租赁股本的90%及10% 。 本次收购完成后 ， 邦银金融租赁将构成中原银行非全资附属公司 ， 且其账目将会在该行账目内综合入账 。
2019年10月中国银保监会批准中原银行受让邦银金融租赁90%股份 ， 后者正式成为中原银行非全资子公司 ， 2019年财务报表中所记录的应收融资租赁款平均余额为11—12月的日均余额 。
再来看生息负债 ， 2019年中原银行贷款平均收益率下降 ， 但存款平均付息率和行业一致 ， 在保持上升 ， 其余付息负债中 ， 只有同业及其他金融机构存放款项和以发行债券平均付息率下降 ， 其余都在上升 。
此外 ， 中原银行资本有偏紧迹象 ， 2019年末资本充足率下滑1.35% ， 一级资本充足率下滑1.18% ， 核心一级资本充足率下滑0.93% 。 同时核心一级资本充足率指标偏低 ， 为8.51% ， 补充核心资本已经迫在眉睫 。
利润调节空间收窄
与已经披露年报的很多银行类似 ， 中原银行的贷款投放也比较偏好房地产 。
年报显示 ， 2019年中原银行房地产贷款余额在各行业贷款中排位第三 ， 且房地产贷款投放金额也在增加 ， 从而在贷款中占比有所提升 。
值得注意的是 ， 中原银行租赁和商务服务业贷款在2019年跃升至第一位 ， 这或许与收购邦银金融租赁有关 。 此外 ， 该行十大借款人几乎被租赁和商务服务业、房地产业两大行业垄断 ， 租赁和商务服务业在十大借款人中占据5席 ， 房地产业占据3席 ， 制造业和住宿餐饮业各占1席 。
2019年末中原银行十大单一借款人（不包括集团借款人）的贷款余额
『中原银行』中原银行年报透视：生息资产收益下行利润调节空间收窄
本文插图

数据来源：2019年年报
资产质量方面 ， 中原银行2019年不良贷款余额为66.79亿元 ， 同比增加4.72亿元 ， 不良贷款率下降0.21个百分点 ， 为2.23% ， 不过这一数值在上市银行中仍属于偏高水平 。
同时 ， 中原银行拨备水平仍在下降 ， 2019年末拨备覆盖率为151.77% ， 同比下降4.34个百分点 。 事实上 ， 该行拨备覆盖率水平自2015年起已经连续5年下降 。
拨备覆盖率对于银行来说还有一个作用是调节利润——利润水平好的时候就多计提来提高拨备覆盖率 ， 而“年景不好”时就降低拨备水平 ， 以释放利润 。
中原银行2019年拨备覆盖率水平已经逼近红线 ， 未来“年景不好”时 ， 再想用拨备覆盖率来调节利润 ， 空间已经不大 。
贷款五级分类方面 ， 中原银行关注类、次级类、可疑类、损失类贷款余额全线上升 ， 意味着该行未来高不良风险仍需警惕 。 其资产减值损失也在增长 ， 2019年末为71.48亿元 ， 同比增加2.97亿元 ， 增幅4.3% 。 中原银行解释称主要是由于该行继续加强金融资产精细化管理 ， 秉持审慎经营原则 ， 根据市场经营环境加大资产减值的计提力度 。
根据已发布年报的银行情况 ， 资产减值损失增长是普遍现象 ， 但具体在计提方面 ， 计提增长最多的还是发放贷款及垫款 。 但《投资时报》研究员注意到 ， 中原银行与其他银行有所不同 ， 2019年该行发放贷款和垫款计提资产减值损失有较大幅度下降 ， 同比下降了38.9% ， 增长最多的却是投资性金融资产 ， 增加20.47亿元 ， 增幅达350.2% ， 其他资产一项也暴增了335.4% 。


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