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【东方财富网】交银理财总裁金旗：共建多元、开放、科技创新的银行理财市场

【东方财富网】交银理财总裁金旗：共建多元、开放、科技创新的银行理财市场
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六大行理财子公司相继正式开业 。 其中 ， 交银理财开业第一年即实现盈利 ， 且理财规模增长迅速 ， 备受同业及广大投资者的瞩目 。 面对已取得的成绩 ， 交银理财将如何布局和运营未来的产品体系 ， 再接再厉做好全渠道建设？东方财富网对话交银理财有限责任公司总裁金旗——
金旗表示 ， 在挑战与机遇共存的市场中 ， 交银理财将积极搭建“固收类为主 ， 权益类、商品及金融衍生品类、混合类为辅”的净值型理财产品体系 ， 以旗舰产品满足老百姓的普惠理财需求；坚持以母行渠道为主 ， 互联网渠道、直销渠道、同业代销渠道为辅的“1+3”全渠道体系策略 。 竞合共赢是大势所趋 ， 交银理财会与中外同业一道 ， 共建多元、开放、科技创新的银行理财市场 ， 为客户创造更大价值 。
东方财富网：当前六大行理财子公司已经正式开业 。 市场关心银行理财的非标转标及其处置 ， 交银理财的进展情况如何？
金旗：这是一个外界关心的问题 ， 也是我们一直思考的问题 。 非标投资是银行理财的特色之一 ， 也是理财子公司未来的一个发展方向 。 从全球范围的主流资产财富管理公司来看 ， 非标资产始终是他们投资的重点领域之一 。 比如银团二级市场的交易 ， 以及基础建设的债权交易 ， 还有很多的PE和VC ， 都是全球主流财富管理公司的投资重点 。 交银理财也在积极探索子公司成立以后的亮点和特色 ， 在非标资产投资方面 ， 我们会根据监管要求 ， 做到信息透明、更加规范 ， 并且结合非标资产转型的痛点与难点 ， 多渠道探索处置路径 。
在非标资产的处置上 ， 交银理财抓住发展、整改齐头并进 ， 合理安排老产品压降 ， 并结合子公司新的发展模式安排好新老产品有序衔接 。 交银理财老的非标资产占总体规模的16%左右 ， 因此整改压力比较小 。 资管新规及其细则颁布之后 ， 首先 ， 交银理财立足自身 ， 开展压降规模的工作 ， 老产品不再投资跨越2020年过渡期的新资产 。 其次 ， 围绕“先易后难、先公募后私募、主动作为、主动整改”的原则 ， 加快尝试以多个渠道发行子公司产品 。 将非标资产穿透底层 ， 逐一评估 ， 结合资产属性、期限和收益率来综合考量 。 目前已发行多款1-3年期的公募净值型产品 ， 有序承接了部分处置难度较低的非标资产 。 今后 ， 交银理财将持续发挥主观能动性 ， 通过尝试发行私募专项产品、布局长期资金对接等方式 ， 压缩存量非标资产规模 。 同时 ， 对于某些处置困难较大的资产 ， 采取一事一议 ， 争取监管政策支持 。
【【东方财富网】交银理财总裁金旗：共建多元、开放、科技创新的银行理财市场】东方财富网：《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》(以下简称《净资本管理办法》)已经出台 ， 其相关要求是否超预期？未来公司净资本管理的主要思路是什么？
金旗：《净资本管理办法》的发布 ， 规范了理财子公司的净资本需求 ， 鼓励投资标准化资产 ， 引导理财子公司树立审慎的经营理念 ， 坚持业务发展与自身经营管理能力相匹配 ， 避免业务盲目扩张 ， 此前该试行办法颁布前已充分征求了各方意见 ， 因此它的出台并未超预期 。
交银理财在成立之初就进行了资本金的测算 ， 整个交银集团从长远角度考虑 ， 投放80亿元资本金 ， 足以支撑交银理财未来五年的发展 。 截至2019年12月31日 ， 交银理财净资本充足 ， 符合净资本管理办法的监管标准 。 一方面加大资本金利用率 ， 支持实体经济发展 ， 发行地方债等 ， 充分发挥理财资本金的作用；另一方面充分利用净资本的融资本金来抵御市场突发性风险 ， 作为对冲市场风险的一个有效手段 。
未来 ， 交银理财将继续严格落实监管要求 ， 做好净资本约束下的资产准入和投资 ， 确保净资本监管指标的持续达标 ， 并通过业务发展为净资本积累提供内源增长的坚实基础 。
东方财富网：交银理财目前是以什么样的模式来运营新老产品的？
金旗：我们采取的是委托管理模式 ， 在总行保留资管中心 ， 承担运营管理职责 ， 对接监管及总行的资管职能 。 对于老产品的日常运营、管理的职能 ， 通过签订委托协议的方式委托给交银理财进行管理 ， 并支付一定比例的管理费 。 这种模式不仅职责分明 ， 还有利于保持交银理财的运营有序 ， 同时也利于新老产品之间的衔接 。 在新产品不断发行、老产品逐步缩减的衔接过程中 ， 该模式首先体现出以客户为中心的管理理念 ， 其次也符合监管的要求 ， 并且具有平稳有序的效果 。
东方财富网：在资管新规期限要求下 ， 目前交银理财产品转型情况如何？后续交银理财产品布局以及发展策略是怎样的？
金旗：理财产品的转型是资管新规对银行理财子公司的明确要求 ， 我们严格按照资管新规的要求 ， 扎实推进转型工作 。 转型分为交通银行老产品的净值化转型和交银理财新产品的发行 。 目前我们7200多亿元的老产品中 ， 预期收益型产品已减少900多亿元 ， 净值型产品占比已经达到45% 。 截至今年一季末 ， 交银理财已发行1900多亿元新产品 ， 行业排名前三 。 在今年一季度市场剧烈波动的情况下 ， 交银理财依然取得了优异的成绩 ， 产品回撤控制得非常好 ， 产品业绩表现稳健 ， 得到了市场的认可 。 交银理财始终致力于推进净值型产品的发行和投资者教育 。 通过加强投资者教育 ， 设计符合监管要求、客户需要的净值型产品 ， 逐步替换存量的预期收益型产品 ， 总管理规模稳中有升 ， 净值型产品占比快速提高 。


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