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「八妹看金融」百年中行，学费300亿？


北京联盟_本文原题：百年中行 ， 学费300亿？
「八妹看金融」百年中行，学费300亿？
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中行告诉你 ， 时代的一滴原油 ， 落在个人头上都意味着要上征信 。
文｜金融八卦女特约作者：Rickzhang
· · ·
昨天的投资界几乎都炸了 。
原因就是一个看起来是笑话的负值国际油价期货 ， 居然跟国内中国银行的原油宝投资方式紧密相关 。
【「八妹看金融」百年中行，学费300亿？】「八妹看金融」百年中行，学费300亿？
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这就意味着大量投资了原油宝的投资人不光血本无归 ， 还在一夜之间倒欠中行几倍的本金 。
一时间 ， 朋友圈充斥的都是这些投资人控诉 ， 而在短短的时间内 ， 中行原油宝的事件以及相关的报道都被顶上了微博热搜 。
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几乎是群情激奋 ， 人们在一边倒指责中行的同时 ， 都在呼吁“哪怕开船把油运回来也好” 。
但在深入研究过整个过程之后 ， 我们发现整个事件其实是一场多输的“笑话” 。
1.
/ 离奇的一周 /
4月15号 ， WTI原油所属的芝加哥商品交易所CME ， 在官方网站发了一个通知 。
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这个通知翻译下 ， 意思就是：
各位大佬 ， 最近原油市场不妙 ， 能源期货和期权的价格可能变零或者负数 ， 到时候清算和交易我为了挣交易中介费可都会继续 ， 你们看着办别怨我啊 。
市场很多的投资者都接收到并听懂了这个信息 。
这里给个知识补充 。 期货合约相当于商品买卖合同 ， 原油期货买卖双方都有按规定履行合约（交割）的义务 。 但由于石油的运输仓储需要有很特殊的能力 ， 大量投资者只是进行原油投机 ， 根本不具备交割能力 ， 因此必须在合约到期前平仓或者换单 。
所谓换单很好解释 ， 就是将现有的这个期货合同以现价卖出 ， 再购进下一期的期货合同持有 。
芝加哥商品交易所CME当月的原油合约换成下个月的原油合约 ， 最后的截止时间是每月21号 。 但作为投资人 ， 你在当月任何一天都可以选择换单 ， 这个时间只是截止时间 。
好了 ， 15号CME这个通知出来之后 ， 工行建行等其他国内的纸原油产品都纷纷尽快将手中的期货合约完成换单 。
然后就是中行傻傻地等到21号截止日当晚 ， 再强制帮所有的投资人换单 。
当天后半夜 ， CME原油5月合约价格大跳水 ， 跌到最低-40美元左右 ， 最后收盘价-37.63 。 而交易所设置的15%熔断线没有生效 ， 原因是价格跌穿了零点 ， 而0不能做除数无法计算涨跌幅 。
据期货日报报道：
4月21日 ， 从CME查询到最后交易日当天有77076手5月合约是按照的原油期货结算价交易（Trade at Settlement ， 简称TAS）指令执行的 ，假如按照TAS指令成交的买方投资者在5月合约以4月13—17日的平均价格20.25美元/桶作为开仓均价进行估算 ， 4月21日当日结算价为-37.63美元/桶 ， 意味着该批投资者持有一手5月合约亏损金额为57.88美元/桶 ， 按照TAS指令成交的77076手原油多头将亏损77076*57.88美元/桶*1000=44.6亿美元 ， 按照21日离岸人民币7.1元的报价核算 ， 多头客户亏损金额折合人民币为316.66亿元 。姚宜兵 ， 公众号：期货日报多头巨亏超300亿元 ， 中行原油宝涉嫌非法期货交易？中行深夜回应！那么问题就来了 ， 最终以TAS指令成交的77076手多单由谁持有？市场众说纷纭 ， 但矛头均剑指中行原油宝 。
然后就是22日 ， 找交易所要说法失败的中行给出了最终的答案 ， 合约收盘价-37.63美元是有效价格 ， 按照这个价格清算5月份合约 ， 要求所有买多的投资人还钱 。
这个很奇特的一周终于出现了高潮 。
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然后 ， 整个投资圈子就被这个秀了一把下限的操作彻底搞蒙逼了 。
2.
/ 中行的奇葩操作 /
投资者小丽22日一早很懵 。
因为中国银行打电话告知 ， 其投资原油宝的本金10万全部亏完 ， 此外还倒欠银行三十多万 。 根据双方协议 ， 如果投资者不补足 ， 银行可强行划扣其其他账户资金用于抵偿该行损失 。
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她想不通 ， 明明有预警和强平线 ， 20日22:00已经暂停交易并启动移仓 ， 怎么就亏了二十几万？
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而且在她提供的相关截图中 ， 可以看到强制平仓在中行的整个系统中是不定时检查的 ， 一旦触发这个20%的底线就肯定会被执行这一个操作 。


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