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四次危机：我们都是最大受益者的商业逻辑。

四次危机：我们都是最大受益者的商业逻辑 。经济危机过程中 ， 必然会发生的一些事儿 。自90年代中国高速发展以来 ， 我们能够直观的感受到的几次危机 ， 有1990年的日本房地产泡沫 ， 1997年的东南亚金融危机 ， 2000年的互联网泡沫以及2008年的次贷四次危机 。有趣的是 ， 我们都是这些危机最大的受益者 。这并不是巧合 ， 对商业逻辑追根溯源 ， 就是在全球进入到核捆绑之后 ， 解决经济危机最好的方式 ， 就是创造出泡沫破灭中损失的（虚拟）财富 。因此 ， 在过程中 ， 意识形态的冲突就会降到次要的位置 。而在其过程中的放水 ， 起到了两个作用 ， 一个是缓解危机带来的压力 ， 给创造财富的过程争取时间 ， 另一个是作为资本的传导媒介 ， 把资本从资本主义带到创造财富的地方去 。1、四次危机四次受益：向中国转移四波产业链 。对此 ， 我们看一下90年代以来 ， 全球的几次危机时刻 。1990年的日本经济泡沫破碎之后 ， 松下、索尼、东芝、日立、三洋们 ， 通过巨额投资中国 ， 从危机中走出来的同时 ， 也帮助我们缔造了家电和小家电的供应链 。1997年的东南亚金融危机重创韩国和台湾之后 ， 现代、三星、鸿海、华硕们 ， 他们利用大陆市场从危机中走出来的同时 ， 也帮助我们缔造了集成电路的供应链 。2000的纳斯达克泡沫之后 ， 在雅虎软银等美国资本的扶持下 ， 拿着美元的中国互联网生态圈迅速崛起 。2008的次贷危机爆发之后 ， 在苹果高通等美国资本扶持下 ， 拿着美元中国的新一代移动互联网生态圈迅速崛起 。可以说 ， 每逢中国的产业链发展出现瓶颈的时候 ， 资本主义总会适时爆发一次经济危机 ， 通过向中国转移一波产业链来“续命” 。如果把模型简化 ， 就是遭遇到危机之后 ， 很多资本就会选择一些高速发展的地区来寄生 ， 并将相关领域改造得适宜于资本的寄生 ， 来实现自身的野蛮发展 。只不过 ， 中国凭借着庞大的市场以及勤奋的劳动力 ， 使得每一次的产业转移的风口 ， 都被我们赶上了（被选中） 。资本带着技术帮助中国打造产业链 ， 以降低成本分摊费用 ， 也利用中国的广大市场倾销 ， 来提升利润率和规模 。而中国则在每一轮的经济危机中 ， 不仅吸纳了资本主义的资本以及产业链 ， 还在资本家们的保驾护航之下 ， 在全球市场攻城略地 。可以说 ， 那些海外的上市公司 ， 除了瑞幸每卖出一杯咖啡之外（污） ， 小米每卖出一部手机 ， 联想每卖出一台电脑 ， 网易每卖出一张点卡 ， 阿里每成交一笔广告 ， 美国人挣得都不一定比我们少 。2、解决危机的本质：是携手双赢 。因此 ， 解决危机的本质是携手双赢 ， 差别只在于双方谁赢得多 ， 谁赢得少 。而抛开意识形态单纯看利益 ， 我们也会发现 ， 越是像华为中兴这样没有依靠美国资本 ， 却跑在美国利益航道里的公司 ， 就会被盯着打 ， 因为在产业体系中 ， 他们赚取的比例有点高 。而资本主义的一个规则 ， 那就是市场经济根据供求关系而变化 。过去二十年 ， 爆发危机的源头是美国 ， 其他国家只是受到波及 ， 而此次疫情 ， 使得全球的经济都受到了重创 ， 资本市场泡沫的破灭 ， 会促使着全球的资本家打破意识形态的框架 ， 去寻求新的经济增长点 。通俗的来说 ， 把钱和技术放在中国 ， 来去赚取利润 ， 是绝大部分发达国家的必然选择 。所以 ， 西方七国集团就陷入了囚徒博弈的分裂 ， 美国希望其他国家跟着他一起当大棒 ， 自己好吃胡萝卜 ， 而其他的国家则在算自己的小账 ， 中国市场的容纳能力就那么大 ， 萝卜都被美国吃了自己可就要饿死 。因此 ， 只要扛过刚开始迅猛的三板斧 ， 接下来我们形势就会向好发展 ， 在资本供过于求的情况下 ， 资本之间也会相互杀价 ， 给出更低的合作姿态 。所以 ， 为了国家民族的利益 ， 我们必然会抻 ， 西方的技术也只会越来越便宜 。3、日本“广场协议”：全球扩张泡沫破灭 。1985年9月 ， 美国财长贝克召集日本财长竹下登 ， 德国财长斯托登伯 ， 法国财长贝格伯 ， 英国财长劳森等全球五个最发达的工业国的财长 ， 在纽约饭店广场举行会议 ， 达成达成五国政府联合干预外汇市场的协定 。美英法三个二战的战胜国 ， 迫使德日两个二战的战败国妥协 ， 规定马克和日元应该对美元大幅升值 。这就是历史上大名鼎鼎的“广场协议”（PlazaAccord） 。随着协议的签订 ， 日元升值的日本开启了五年的全球扩张之旅 ， 随着降息和汇率的升值 ， 股市房市和海外投资一路高歌猛进 ， 甚至一度有日本人买下美国的说法 。但是5年之后 ， 泡沫的破灭 ， 让日本世界第一大经济体和国家正常化的梦想一起随风而逝 。只不过 ， 在泡沫破灭之前 ， 经济的高歌猛进是全日本上下的“政治正确” ， 日本经济学界没有一个人反对降息和升值反对股市和房市的火爆 。直到五年之后泡沫破灭 ， 才开始对广场协定进行反思 。4、中国另一个剧本：经济命脉全部握在手中 。历史总会押着相似的韵脚 。就在广场协定签订的30年之后 ， 2015年 ， 中国也遇到了与日本同样的情况 ， 股市一度突破5000点 ， 全国房地产价格屡创新高 ， 各个海外财团都在进行疯狂的海外并购.......但是 ， 在2015年5月25日 ， 人民日报上发布了权威人士的“中国经济形势” ， 中国开启了与日本不同的另一个剧本 。随着权威人士的横空出世 ， 专家们高呼的”4000点才是牛市的开始“被迅速打脸 ， 之后五年的时间里 ， 沪指再也没有一次重上过4000点 ， 专家们如月经般每月都要高呼一次的”降息“也提前进入了绝经期 。中国的经济学界也进入到了前所未有的至暗五年 ， 市场预测几乎全部失效 。更惨的则是那些仿照30年前的日本 ， 那些在美国疯狂购置资产的巨头们 。曾经气吐万里如虎的他们 ， 要么集团被肢解 ， 要么破产后没办法”下周回国“ ， 只有极少数杀伐决断的大佬能够断臂求生勉强撑下来 。五年前 ， 很多人都不能够理解 ， 为什么国家会坐视这些超级巨头们一个个陨落 。五年后 ， 当美国企业纷纷拿到了美国政府援助 ， 而在美上市的中概股却纷纷遭遇到了规模化的做空 ， 神州系都开始挥泪甩卖资产的时候 ， 很多人开始恍然大悟了 。五年前卖资产 ， 还有机会断臂求生 ， 五年后的今天 ， 面对全球的经济冲击 ， 又有几家公司能伸出援手呢？毕竟 ， 五年前吃了那些廉价吃了“断臂”的 ， 如今也出现了轻重不一的消化不良反应 。如果五年前我们没有挡住那些国内财团的海外并购 ， 五年后的今天 ， 这些超级财团们在海外并购所欠下的天价外债 ， 会把中国所有的国有银行全部拖破产 ， 会把我们的外汇储备全部掏空 ， 让我们丧失没有救援自家企业和民生的力量 。而美国的财团们 ， 却可以利用美联储超发的美元 ， 趁着我们的金融开放开启大规模的并购 ， 将中国的经济命脉全部握在手中 。危机过后 ， 大家都有美好的未来 。美国财团凭借着廉价收割 ， 可以迅速从危机中走出来 ， 发展出新动能实现资本主义的升级转型 。 同样 ， 国内那些向上忽悠政府 ， 向下忽悠百姓的经济学家们也可以换个更有钱的金主爸爸 ， 继续摇唇鼓舌 。悲惨的只会是底层百姓们 。5、中美博弈：中国需要美国的技术和产业链 ， 美国需要中国的市场 。最后 ， 再回到放水的问题 。水是怎么来的？不是我们自己放出来的 ， 放出来的水大部分都是过剩产能 ， 修复不了疫情带来的冲击 ， 水的真正作用 ， 是要承接西方涌入的资本 ， 让人民币走出去并购 ， 是要起到媒介作用的 。那些进来的西方资本也不过是附带的 ， 我们要产业链和技术 ， 以及其背后的全球市场 。所以 ， 考虑到未来的“外援” ， 我们原则上不会先于西方资本进入中国之前就放“内援”水 ， 否则首先汇率上我们就要吃大亏 。而且 ， 虽然我们忍了几年痛苦的去杠杆 ， 但毕竟家底薄 ， 弹药也是有限的 ， 在没有跟西方资本谈妥 ， 开门迎客之前 ， 放出来的水只会去滋养神州系+瑞幸这样的资本型企业 ， 到之后真需要的时候就没有了 。这也是为啥经济学界喊了几年的降息 ， 央妈什么招数都用了 ， 就是不动降息这条线 ， 因为这个总预备队 ， 是用来打外战用的 。所以 ， 转过来再看 ， 中美资本市场的拐点实际上跟经济本身的关系可能并不大 。 在危机中 ， 中国需要美国的技术和产业链 ， 美国需要中国的市场 ， 双方的一系列争斗和甩锅 ， 本质上是在谈判桌之前的讨价还价 。因此可以观察 ， 什么时候中美外交领域不再那么针尖对麦芒 ， 也就意味着交易谈的差不多了 ， 两个超级大国 ， 准备携手产业合作终结危机了 。


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