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「香港证监会」负油价又爆"核威力"!两家公司穿仓 一家券商亏6亿( 二 )


二、审慎地设定客户的交易限额及持仓限额 ， 以确保有关限额与客户的财政实力和交收往绩 ， 以及商号的财政资源相称 。
三、审慎地为客户订立保证金规定 ， 并考虑：
(1) 将保证金规定调高至结算所或结算代理所要求的水平之上 ， 以适当地反映当前市况 ， 客户的财政实力和交收往绩 ， 以及商号在支付结算所或结算代理就客户持仓要求的追缴保证金（包括即日追缴保证金）方面的能力；
(2) 增设保证金缓冲额 ， 以涵盖在假日及周末（尤其是长周末）期间未能向客户收取额外保证金的风险 。
四、仅在收取充足的保证金后才为客户开立新持仓 。
五、迅速向客户收取未清偿的追缴保证金 。
与香港期货经纪公司穿仓一样 ， 全球电子交易先驱、盈透证券也出现了客户穿仓行为 。 盈透证券公司表示 ， 将被迫代表客户结清清算所的融资追缴保证金 ， 暂定损失达8800万美元 ， 折合人民币6.22亿元 。
步中行原油宝后尘 ， 香港两只原油ETF已经深度亏损
除了两家期货公司穿仓之外 ， 市场还传闻韩国三星集团旗下两款挂钩WTI原油期货的ETF也未能平仓所有的5月合约 ， 可能触发多头结算巨亏与交割风险 。
4月21日 ， 在香港挂牌的原油ETF产品之一的三星标普高盛原油ER期货ETF发布公告 。 管理该基金的三星资产运用（香港）有限公司称 ， 该基金将出售所持全部6月原油期货合约 ， 并购买9月合约 。 它同时警告 ， 在“最坏情况”下 ， 该基金的资产净值可能会跌至零 ， 而投资者可能会损失“全部投资” 。 根据彭博计算 ， 这相当于卖出大约20000份6月合约 。
统计显示 ， 在该公告发布之后的第二个交易日 ， 该ETF跌幅达到了46% 。 目前该原油ETF总资产规模为34.2亿港元 ， 年内至今跌幅已经达到了85% 。 目前 ， 报价1.92 。 该ETF主要跟随标普高盛原油额外回报指数 。
「香港证监会」负油价又爆"核威力"!两家公司穿仓 一家券商亏6亿
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此外 ， 香港挂牌的原油ETF产品还有一只——未来资产标普原油期货增强型ER ETF ， 简称FGX原油 。 今年年内跌幅64.97% ， 资产规模为1.3亿港元 。 该ETF主要挂钩标普高盛原油增强额外回报指数 。
「香港证监会」负油价又爆"核威力"!两家公司穿仓 一家券商亏6亿
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显然 ， 从上市两只原油ETF来看 ， 反映金融市场应对负油价风险的反应速度明显不够快 ， 而投资者对于挂钩WTI原油期货类银行的真实风险了解不深 。
所以 ， 香港证监会发出了劝诫函中 ， 提醒ETF的管理公司保持警觉 ， 务求在极端市况下以符合投资者最佳利益的方式管理基金 。 此外 ， 证监会亦提醒各公司在提供期货ETF的交易服务时 ， 应确保遵循操守规定 。


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