中概股毁于“元气满满”( 二 )
虽然PCAOB是美国证监会下属机构 ， 但从对上市公司的重要性来说 ， 它还在SEC之上 。
这是因为美国股市跟A股不同 ， 它采取的是注册制 ， 完全依赖市场本身来调节 。
一家公司提出上市 ， 只要所有文件被证明没有作假 ， 哪怕公司烂到极致 ， 美国证监会也会放行 。 但上市的股票有没有投资银行和投资人前来认购、能不能发行成功 ， 那就是另外一件事 ， 完全靠市场 。
所以美国股市对所有上市文件的真实性和有效性非常看重 ， 而这也是这个PCAOB存在的价值 。
对一家试图赴美上市的中国公司来说 ， 最终在IPO报告上签字的是六方 ， 包括起草IPO报告的会计师事务所、监督这个会计师事务所的会计师事务所、律师事务所和监督这个律师事务所的律师事务所 ， 以及保荐的投行和上市公司本身 。
这其中最核心的是报告编制的会计师事务所 ， 以及监督他对报告进行审计的另外一家会计师事务所 。 而这两家 ， 按照美国的法律都必须必须加入PCAOB成为会员 。
因此 ， 所有财务报告编制的合理合规性 ， 都是依靠PCAOB提供的相关准则来的 。
如果违反这些准则 ， PCAOB有权利根据美国法律起诉 ， 建议法庭并向相关的会计师事务所追究刑事责任 。
这是在2010年之后 ， 美国司法部赋予PCAOB的监督权利 。 而年度财报的审计 ， 也属于PCAOB的监管范围 。
这就是为什么在4月30日美股年报截止日期之前 ， 瑞幸咖啡不得不自爆22亿财务造假的原因 。
季度财报可以不经财务审计 ， 但年度财报一定要经过指定会计师事务所的审计 。 而这么明显的财务造假 ， 在这些会计事务所是审计不过去 。
如果协助做假账 ， 这些会计师事务所的老板要在美国负刑事责任 ， 所以不可能有人敢帮瑞幸蒙混过关 。
PCAOB每年对美股上市企业的年报审计还要抽检 ， 会指定另外的与这家公司没有任何业务关联的会计师事务所 ， 对审计报告进行新一轮的检查 。
这其实是安然公司造假牵扯出原来五大会计师事务所安达信之后 ， 美国司法部给上市企业审计打的补丁 。
因此 ， 目前没有任何一家做美股上市公司审计的会计事务所 ， 敢在疑似作假的财务报告上签字 。
所以 ， 瑞幸的结局 ， 在造假数据写入财报那一刻其实已经决定了 。
2
瑞幸造假22亿的事实 ， 带出来的还有另外一个负面效果 ， 那就是启动了PCAOB对中概股企业年报的全面核查 。
这次SEC联合五方发布的公告中也点明了这一点 。 美国证监会主席突然发表对中概股的负面言论 ， 也是因为PCAOB出具了一个遭遇审计障碍的企业清单 ， 其中中概股的企业有213家 。
其实 ， 这中间是有很多的特殊情况 。
所谓的审计障碍 ， 根据当前投行经理普遍的看法 ， 除了根本无法审计或者得不到原始材料之外 ， 很多中概股因为创新 ， 部分收入无法用美国现有的会计制度去衡量 ， 这才是主要问题 。
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