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[节点财经]云集连续四年亏损，会员营收同比下滑近50％，会员电商故事讲不下去了？( 二 )


值得注意的是 ， 云集去年全年净亏损为1.24亿元 ， 较上年同期亏损0.56亿元 ， 同比扩大121% 。 拉长时间轴 ， 云集2016年到2019年连续四年的净亏损分别为0.25亿元、1.06亿元、0.56亿元和1.24亿元 。 也就是说 ， 云集自成立到现在一直处于持续亏损的状态 。
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降低门槛提高成本获客
会员营收同比下滑近50%
截至2019年12月31日 ， 在过去的12个月中 ， 交易会员从610万增至960万 ， 比2018年同比增长57.4% 。 “交易会员”是指成功推广云集产品以生成至少一个订单或在云集平台上下达至少一个订单的成员 。
截至2019年12月31日 ， 累积成员从2019年9月30日的1230万增加了12.3％至1380万 。 “累积成员”是指应用程序上注册帐户并满足某些要求的个人 ， 例如购买会员套餐或满足某些要求 。 看似会员增长劲头较足 ， 但云集依靠社交方式的裂变式会员增长存在可预见性的瓶颈 。
去年全年云集的销售和市场营销支出为人民币11.875亿元 ， 较去年同期的人民币955.1百万元 ， 增长24.3％ ， 占总收入的10.2％ ， 财报解释为 ， 主要是由于扩大的会员基础而增加了会员管理费和为吸引更多受欢迎的品牌和商家从事其市场业务增加的业务推广费用 。 也就是说现在的云集通过加强营销 ， 增加成本压缩利润的方式 ， 以换取会员数量的增长 。
图片来源：云集财报
除此之外 ， 财报中还提到从2020年1月开始 ， 公司通过允许任何用户成为会员并通过在云集应用程序上简单地注册帐户即可免费享受一年的会员福利 ， 从而进一步完善了其会员注册系统 。 如果用户在最初的一年内达到某个累积支出阈值或某些其他要求 ， 则该用户可以将其会员资格再延长一年 。 公司可能会进一步完善和发展其会员注册和福利制度 ， 以扩大其会员基础 ， 并鼓励现有会员通过在公司平台上进行购买来延长其会员期限 。
通过降低门槛增加会员数量的方式 ， 云集在上市前夕曾开展类似电商活动 。 这也是上市前夕业绩靓丽且会员阶段性爆发增长的部分因素 。
2018年10月20日 ， 云集推出“0元开店”活动 ， 该活动为用户注册即可成为平台的钻石会员 ， 减免了399元的开店大礼包的费用 ， 此次活动为云集获取了710万免费会员 。 为维持会员的持续增长 ， 而后云集又推出了“黑马计划”活动 ， 该活动为用户注册即可免费获得季卡的钻石会员 ， 若在三个月内 ， 该钻石会员拉到新人注册成为云集会员 ， 该钻石会员即可从自己拉到的会员销售额中获得一定比例的分成 。
目前看云集频频采用让利或提高返佣的金额等方式维持会员数量的增长 ， 进而保证业绩的增长的方式能持续多久 ， 暂且未知 。
不仅会员增长陷入瓶颈 ， 会员计划第四季度及全年营收都分别出现不同程度的大幅下滑 。 云集第四季度的会员计划收入为1.46亿元 ， 较去年同期9.30亿元 ， 同比大降84.30% 。 会员计划去年全年的营收为7.77亿元 ， 较去年同期的15.52亿元 ， 同比下降49.94% 。
图片来源：云集财报
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推出商城业务自救
无力拉动整体营收
电商市场瞬息万变 ， 云集四年前抓住时机实现了爆发增长 ， 并成功上市 ， 但上市之后迅速找到维持业绩持续增长的第二落点 ， 同样至关重要 。
云集面对会员裂变瓶颈 ， 连年持续亏损 ， 业绩增长乏力等问题 ， 给出的战略层面的解决方案是在主业自营的基础上 ， 于去年一季度推出了商城业务 ， 即不同于以往的单一的自营模式 ， 开始允许一部分商家以收取佣金的方式入驻平台 ， 欲采用直营和商城业务相结合的方式推动业绩增长 。
去年商城业务总营收为3.11亿元 。 去年云集第二季度第三季度第四季度 ， 商城业务的营收分别为0.53亿元、0.86亿元、1.69亿元 ， 占总营收中的1.7%、3.1%、6.9% 。
云集在对业务进行了相关调整后 ， 第四季度及全年的总收入都出现了不同程度的下滑 。 第四季度的总收入为人民币24.5亿元 ， 而2018年同期为人民币44.7亿元 ， 同比下降45.2% 。 全年总收入为人民币116.7亿元 ， 而2018年全年为人民币130.2亿元 ， 同比下降10.3% 。


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