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#证券市场红周刊#股价大涨背后财务疑点丛生，捷捷微电高送转“巧遇”首发解禁( 二 )


2019年 ， 其“购买商品 ， 接受劳务支付的现金”金额为6841.32万元 ， 再剔除本期预付账款增加额128.47万元变动的影响 ， 则与本期采购相关的经营性现金流出金额为6712.85万元 ， 该金额与含税采购金额相较少了2.2亿元 ， 这意味着本期其经营性债务将会出现同等规模的增加 。
翻看其资产负债表 ， 2019年应付账款金额为1.22亿元 ， 较上期末的7537.41万元 ， 仅增加了4626万元 ， 这比2.2亿元的理论应增加金额差了1.74亿元 ， 该金额占其含税采购总额的比重高达60.46% 。
结合上文来看 ， 显然其2019年的采购支出不足以支撑其披露的采购总额 ， 而且前后相差金额巨大 ， 那么其采购数据的真实性就很值得怀疑了 。
#证券市场红周刊#股价大涨背后财务疑点丛生，捷捷微电高送转“巧遇”首发解禁
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营业收入或有“水分”
不仅采购数据存在疑点 ， 捷捷微电营业收入也存在虚增的嫌疑 。
捷捷微电自2017年上市以来 ， 营业收入一直维持着高增长的态势 ， 2017年至2019年 ， 其营业收入增速分别达29.91%、24.76%、25.40% 。 而随着营业收入的增长 ， 其应收账款金额也在不断攀升 ， 2019年其应收账款同比增加了50.09% ， 应收账款占营收的比重也由2018年的24.51%上升至29.33% ， 这也表明其应收账款回收难度在不断加大 。 更重要的是 ， 其营业收入也存在数亿元的勾稽差异 。
财报显示 ， 2019年 ， 捷捷微电营业收入金额为6.74亿元（如表2） ， 其中境外收入为7238.02万元 ， 该部分不考虑增值税 ， 其余收入适用于13%的增值税税率（增值税税率调整同上文） 。 经计算 ， 2019年其含税营业收入约7.57亿元 。 根据财务勾稽情况 ， 含税营业收入将体现为同等规模的现金流入和经营性债权的增减 。
2019年 ， 其“销售商品、提供劳务收到的现金”金额为4.29亿元 ， 本期预收账款变动较小故不予以考虑 ， 将销售收到的现金与含税营收相勾稽 ， 相较少了3.28亿元 ， 故理应使得当期的经营性债权出现同等金额的增加 。
【#证券市场红周刊#股价大涨背后财务疑点丛生，捷捷微电高送转“巧遇”首发解禁】捷捷微电2019年末应收票据、应收账款、应收款项融资金额分别为504.68万元、1.98亿元、5259.83万元 ， 合计金额达2.55亿元 ， 相较上年末相同项目合计金额1.63亿元 ， 增加了9240.13万元（注：由于坏账准备金额变动额较小 ， 故此处不予考虑） 。 但该金额与理论应增加额3.28亿元相较 ， 少了2.35亿元 ， 这也就意味着捷捷微电当年有2.35亿元的营业收入没有相关现金流及债权的支持 ， 存在虚增的嫌疑 ， 而该部分占其含税营收的比重达31.11% ， 也就是说捷捷微电有三成的营收可能含有“水分” 。
《红周刊》采访人员核算捷捷微电2018年的营收及采购数据 ， 则发现勾稽关系基本正常 ， 耐人寻味的是 ， 为何其营业收入、采购数据均在2019年开始出现数亿元的勾稽差异？这就难免令人怀疑 ， 这是否是因为首发股票解禁 ， 为配合大股东未来的减持 ， 而进行的财务操作？■


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