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『宁远投资』A股市场曾经有哪些坑？，对比中行“原油宝”大坑

『宁远投资』A股市场曾经有哪些坑？，对比中行“原油宝”大坑
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北京时间4月21日凌晨WTI原油期货5月合约价格急剧下挫 ， 下跌至史无前例的最低-40美元附近 。 当日公布的结算价为-37.63美元 ， 出现了芝加哥商品交易所集团WTI原油期货合约上市以来第一个负值结算价 。
这个事件似乎离普通人很遥远 ， 然而24日 ， 中国银行关于“原油宝”产品的说明却揭示了这是一个大坑 。
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因为是-37.63美元的结算 ， 通过原油宝投资WTI原油2005合约 ， 且未在20日22点之前主动平仓或移仓的多头客户 ， 在北京时间21日2:30收盘 ， 被强制以-37.63美元平仓 ， 这就意味着不但损失掉100%的保证金 ， 而且还倒欠中国银行1-2倍保证金赔偿金 。
可见这种商品期货 ， 并不是向中国银行宣传的那样 ， “没有专业金融知识的投资小白 ， 好玩有趣又赚钱” 。
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好在据新浪报道 ， 4月26日消息 ， 有投资人表示 ， 有中行员工致电其称 ， 总行决定暂时不追缴原油宝保证金欠款 ， 同时暂时不纳入征信 。 该名员工同时表示 ， 强平问题官方已有答复 ， 最终处理结果还需要等总行确定 。
目前看 ， “原油宝”事件还有协商解决的遇到 ， 或许会有一个让投资者满意的结果 。 那么问题来了 ， A股市场曾经出现哪些坑呢？
认购权证的末日坑
权证是从发行人那获取了一个权利 。 这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期或特定期间内 ， 以约定的价格向权证发行人购买/出售一定数量的资产 。 购买股票的权证称为认购权证 ， 出售股票的权证叫作认售权证（或认沽权证） 。 很显然 ， 认购权证的认购大于正股价 ， 认购权证0价值；认沽权证的卖出价小于正股价 ， 认沽权证0价值 。
2009年08月18日 ， 中远CWB1权证进入最后交易日 ， 该权证暴跌后又暴涨 ， 早盘最大跌幅超过50% ， 然后出现疯狂拉升 ， 跌幅收窄至4.68% 。
“没有价值怎么收盘价还9毛多？我不懂 ， 难道其他人也都不懂吗？”在持有权证价值归零后 ， 一头雾水的南京李先生 ， 坚决不相信这一现实 ， 不断地在电话中反问 。
“我不懂你们的行权公告是什么意思 ， 你教我怎么把权证中剩下的钱转成股票吧 。 ”四川的赵小姐依然悠闲地在电话里咨询 。
“我们账面上的权证价格归零了 ， 那这部分钱哪里去了？是你们公司拿了还是证券公司拿了？你们要是拿了钱 ， 也应该给我们分一点做补偿啊 。 ”北京的一位投资者有些“激愤” 。
以上是中国证券报采访人员19日在证券部听到的电话 ， 这一天该公司共抽调八名工作人员充当接线生 ， 证券部俨然变成了“呼叫中心” 。
18日是中远CWB1的最后一个交易日 ， 这只已经形同废纸的认股权证仍以0.957元的价格收盘 。 按照中远CWB1的设计 ， 权证持有人可以在8月19日到25日以19.26元的价格按1∶1.01的比例认购中远航运正股 。 而中远航运18日收盘价为11.71元 ， 即便中远航运在5个行权交易日内连续涨停 ， 也只能达到18.86元 。
因此 ， 18日中远CWB1的理论价值显然是零 。 然而 ， 权证停止交易后一些不明就里的持有者心急火燎地打来电话 ， 咨询前述问题 。 而在这些投资者当中 ， 有一位竟然在18日买入了150万元的中远CWB1 。
——来源于《中国证券报-中证网》2009年08月21日
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毫无疑问 ， 这位18日买入150万元的中远CWB1权证投资者 ， 血本无归 。
分级B下折坑
分级基金有分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式 。 A股分级基金多为融资型分级基金 。 分级方式是A份额和B份额的资产作为一个整体投资 ， 其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息 ， 至于支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担 。
所以B份额带有杠杆性质 ， 在市场上涨阶段 ， 可以获得大幅超额收益 。 但在市场下跌阶段 ， 则要蒙受大幅亏损 。
2015年7月8日 ， A股从5178点暴跌至3507点 ， 致使有高达13只分级B基金集体确定下折 ， 包括可转债B、军工B级、传媒业B、有色800B、生物药B、地产B、生物B、带路B、一带一B、环保B、煤炭B、有色B和改革B 。
9日 ， A股“暴力”反弹 ， 个股全线涨停 ， 一些抢不到筹码的投资者便将目光投向了一些 ， 原本应该一字跌停已触发下折的分级B基金 ， 有的分级B基金甚至被打到涨停 。 收盘数据显示 ， 这些基金当天的成交金额高达45亿元 。
以地产B为例 ， 折算基准日地产B的净值为0.256元 ， 7月9日收盘价0.486元 ， 溢价率近89% 。 但是 ， 在执行下折时 ， 是以净值来折算 ， B的溢价率会变得很小 ， 投资者必然遭遇亏损 。
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