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「金融体系」金融防风险: 回归本源 更好服务实体经济发展

编者按：随着新冠肺炎疫情席卷全球 ， 国际金融市场出现巨震 ， 中国金融市场稳中前行有韧性 。 防范化解金融风险 ， 特别是防止发生系统性金融风险是金融工作的根本性任务 。 近年来防范化解金融风险工作做得怎么样？还存在哪些压力？未来还有哪些工作抓手？本期《金融人民说》就以上话题与北京大学经济学院金融系教授吕随启、中国人民大学重阳金融研究院产业部副主任卞永祖进行深度讨论 。
采访人员：央行发布的2019年金融稳定报告 ， 其中有一段表述说 ， 对威胁金融稳定的重点领域风险要及时精准拆弹 ， 对于潜在风险要实现慢撒气、软着陆 ， 不知道两位老师怎么理解这个表述呢？
【「金融体系」金融防风险: 回归本源 更好服务实体经济发展】吕随启：在精准拆弹前面有一句话叫分类施策 ， 也就是说在化解金融风险的时候 ， 要按照比如银行业、保险业、信托、证券市场 ， 它是按照不同的行业先分类的 ， 每一个行业的措施要根据行业的具体情况 ， 有针对性的来采取一些风险防范措施 。 在这个基础上 ， 再集中比较重点的风险事件 ， 然后去精准拆弹 。 与此同时 ， 它要考虑到整个金融体系的风险承受能力 ， 不能下手过重 ， 要守住不发生系统性金融风险的底线 ， 因此强调要慢撒气、软着陆 ， 这里面的慢撒气 ， 就是化解金融风险政策措施和进程应该是轻重缓急有个适度 ， 然后要有序来推进 ， 最终达到软着陆的效果 ， 确保整个金融体系的稳定 。
卞永祖：近几年来 ， 我们在处理金融风险的时候 ， 重点是虚实结合 ， 不仅是处理金融体系内部的风险 ， 更多的是要跟上实体经济增长的能力 。 实体经济好了 ， 其实是有助于金融风险的化解 。 在这方面 ， 我们央行积极出台了很多政策 ， 比如我们有一些适度的降准、降息 ， 包括我们也出了很多工具 ， 释放了一定流动性 ， 包括对中小企业的支持、民营企业的支持 ， 这些支持比较多 。
采访人员：您觉得我国目前防范化解金融风险还存在哪些压力呢？
卞永祖：一方面 ， 每当经济下滑的时候 ， 我们的资产的价格也会下滑 ， 会造成信用的收缩 ， 对我们金融机构会大的冲击 。 另外 ， 我们也面临对外开放的压力 。 需要我们的金融机构快速成熟、成长起来 。
现在我们特别关注的一个就是和网络相关的舆情风险 。 整体上来看 ， 金融和信息是联系非常紧密的一个行业 ， 很多时候说我们金融就是信息 ， 甚至信息就是金融 ， 二者是很天然地结合在一起 。 但是在这里面我们看到信息有一种虚假的信息 ， 对金融的冲击非常大 。 所以我觉得对舆情的把握上 ， 我们应该加强监管 。 总的来讲 ， 对信息的真假 ， 尽快的甄别 ， 尽快的出台措施 ， 防止它蔓延 ， 我觉得这是我们非常重要的一个原则 。
吕随启：我们现在主要面临这样一些压力 。 一是外部环境恶化带来的压力 。 第二个压力 ， 中国宏观经济增速放缓 ， 导致企业的核心盈利能力下降 ， 从而银行面临的不良资产率上升的风险 ， 在债务市场有可能出现单边违约 ， 这个可能会对于我们整个金融体系造成压力 。 金融市场的波动越大 ， 导致市场交易主体的投机性越重 ， 这些压力也都是我们需要面对和化解的 。
采访人员：面对这些压力 ， 您觉得目前我们有哪些抓手或者哪些工作可以做 ， 防范化解这些金融风险呢？
吕随启：面对这些压力 ， 我们需要做的事情就有很多 。 我想从大的原则来讲 ， 宏观来讲 ， 比如 ， 要处理清楚推动进一步改革开放与加强资本管理之间的关系 。 第二个 ， 要推进人民币国际化与加强外汇管理之间的关系 。 第三个 ， 要完善和加强对于一些非法金融交易的监管 ， 比如加大反洗钱工作和反资本外逃工作的力度 。 第四个 ， 我们不仅要加强国内的监管 ， 恐怕还要加强监管的国际协作 。 第五个 ， 要把一些主要的风险点找出来 ， 比如说类似互联网金融乱象等等 ， 要找出来 ， 因势施策、精准拆弹 ， 有序地化解掉 。
卞永祖：防范金融风险是一种长期的工作 ， 首先一些基础性的东西要做扎实 。 十九届四中全会提出了一个说法 ， 就是完善基础货币投放机制 。 基础货币的投放 ， 实际对我们金融体系的稳定性具有非常重要的作用 。
采访人员：对于未来进一步防范化解金融风险有什么建议吗？
吕随启：还是要按照国家金融委会议的精神 ， 把稳增长和防风险的关系处理好 ， 从宏观角度来讲 ， 能够真正围绕实现六稳的目标 ， 让金融业回归本原 ， 为实体经济能够提供更加有效的服务 。 同时 ， 在六稳里面 ， 要把重点放在稳增长和稳就业上 ， 这是宏观的角度来讲 ， 最终让它能够达到不发生系统性金融风险 ， 守住这个底线 。
从金融业本身来讲 ， 首先是要落实资管新规的精神 。 第二个方面 ， 对金融业要进行供给侧的结构性改革 ， 存量上要去杠杆 ， 增量上要稳杠杆 ， 二者怎么能够结合得更好 。 第三点 ， 完善现有的监管体系 ， 提高监管的水平 ， 提高监管体系的效率 。 第四点 ， 加大金融基础设施建设的力度 ， 同时鼓励创新 ， 又不能创新过度 。 第五个方面 ， 立足于中国金融业发展的现实 ， 同时 ， 更好地和国际金融业接轨 ， 更好地融入这个体系 。


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