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智通财经：节前操作以防御为主 适当关注5G机会，智通决策参考︱(4.27-4.29)( 二 )


据悉 ， 全球共有770多艘超级油轮 。 截至本月初 ， 油轮日费率已飙升至超过23万美元的历史高点 。 VLCC中东至中国航线原油运价从三月初1.7美元/桶上涨至三月中约7美元/桶 ， 对应VLCC日租金水平从3.9万美元/天上涨至25万美元/天 。
有机构在4月17日发布报告指出 ， 在油轮上储存的石油已达到创纪录的1.6亿桶 ， 这一数字是两周前的两倍 。 交易商正试图解决因公共卫生事件导致全球需求下滑所造成的库存过剩问题 。 不少国家为战略储备增购石油 ， 但受到储存能力限制 。 比如印度尼西亚就因本国储油能力达到极限 ， 只能临时租用三艘远程油轮来储存燃料 。
公共卫生事件在全球扩散导致原油消费量暴跌 ， 原油过剩库存累积 ， 哪怕之后出现拐点 ， 一段时间内居民出行仍会减少 ， 预计油价有望在一段时间内处于低位 ， 保持远期升水结构 。 储油需求有望继续累积 ， 支撑运价处于高位波动 。 上两轮油运周期远期升水都持续了2年半左右时间 ， 2008年和2015年VLCC运价均值达到9.7万美元/天、6.5万美元/天 。
中远海运（01138）：根据全球领先的估值及航运大数据平台VesselsValue的报告显示 ， 中远海运为全球前二的超大型油轮公司 。 截止2019年底 ， 中远共计拥有和控制油轮数量151艘 ， 其中52艘为VLCC船舶；根据交船计划 ， 2020/2021年公司VLCC船舶数量将增加至55和58艘 。 有机构测算预计 ， 运费每上涨1万美元 ， 中远海能每个月将增加人民币1.13亿元净利润(对应每股人民币0.02元) ， 对应年化净利润增加13亿人民币 。
【数据看盘】
港交所公布数据显示 ， 截至上周五 ， 恒生期指(四月)未平仓合约总数为55536张 ， 未平仓净数12711张 。 期指结算日4月28号 ， 本周期指结算 。
从恒生指数牛熊街货分布情况看 ， 23831指数位置牛熊证均衡 ， 恒生指数缺少主见 。
由于公共卫生事件 ， 全球产业链也受波及 ， 各国央行救市明显 。 疫情与油价 ， 对市场波动影响最大的两因素 。 股市已经消化了信用坍塌所带来资产价格调整 ， 但是对于盈利前景恶化的准备未必充足 ， 对于潜在的连锁反应的风险也准备未必充足 。 美股市场重启经济 ， 只能认为下跌中的反弹中继 ， 若内地A股稳定对中资股有利 。 预期香港股市随外围震荡企稳 ， 炒股不炒市明显 。
智通财经：节前操作以防御为主 适当关注5G机会，智通决策参考︱(4.27-4.29)
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智通财经：节前操作以防御为主 适当关注5G机会，智通决策参考︱(4.27-4.29)
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【主编感言】
当下 ， 标普500指数的预期市盈率推高至21倍以上 ， 达到了2001年12月以来的最高水平 ， 当时正是互联网泡沫的最后阶段 。 美股目前的估值已经偏贵 ， 后续一段时间大概率出现区间震荡、个股分化 。 不过当前无论是横向还是纵向比较 ， A股和港股的估值在全球都更具性价比 ， 在中国经济复苏、政策托底加码、金融数据低位改善的情况 ， 内地核心资产正在吸引资金布局 。
进入4月份以来 ， 新申报港股投资方向的基金也明显增多 。 数据显示 ， 截至上周五 ， 4月份以来新申报港股方向新基金13只 ， 超过了前三月申报数量的总和 ， 公募管理人普遍看好港股科技、消费等板块的长期投资价值 。 港股通资金南向也一直保持着不疾不徐的净流入状态 。
虽然大市短期内不是十分乐观 ， 整体策略上智通财经坚持炒股不炒市、防御为主不变 ， 但从中长期看 ， 优质成长股龙头会出现较好的买点 ， 仍然值得重点关注 。
【智通财经：节前操作以防御为主 适当关注5G机会，智通决策参考︱(4.27-4.29)】[免责申明]股市有风险 ， 入市需谨慎 。 本资讯不构成投资建议 ， 查阅更多资讯请关注智通财经网(http://www.zhitongcaijing.com/)或者在各大应用商店搜索【智通财经】下载最新APP便捷查看 。


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