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『基金』持股风格渐趋极端化 国联安红利混合业绩长期低迷

中国网财经4月28日讯(采访人员 常实 张明江) 2020年公募基金一季报日前发布完毕 ， 各类型基金持仓路线图也全部曝光 。 一季度股市经历大起大落 ， 除医药、消费、农业等少数主题基金外 ， 权益类基金业绩整体回调 ， 但多数基金积极调仓 ， 超七成权益类基金依然跑赢了业绩比较基准 。
此外 ， 还有少数基金受累于基金合同规定投资策略或基金经理操作失误 ， 业绩大幅跑输业绩比较基准 。 国联安红利混合就是其中之一 ， 该基金一季度前十大重仓股中有8只为券商股 ， 此外还有一只地产股和一只银行股 ， 一季度跑输业绩比较基准 ， 在同类型基金中排名倒数 。 而该基金3年期业绩依然为负 ， 份额持续缩水 。
纸头皆挂券商股——国联安红利混合一季度大幅跑输业绩比较基准
受全球股市震荡影响 ， 一季度权益类基金大面积亏损 ， 混合型基金平均跌幅0.43% ， 但依然有超七成混合型基金跑赢业绩比较基准 。
数据显示 ， 截至4月26日 ， 虽然业绩分化明显 ， 但今年年初以来偏股混合型基金整体平均涨幅为4.28% ， 医药、消费、科技主题基金整体业绩领先 。 绩差基金方面 ， 金融地产、沪港深相关主题偏股混合型基金业绩垫底 。
数据显示 ， 截至4月26日 ， 国联安红利混合今年年初以来净值累计下跌15.50% ， 在偏股混合型基金中排名倒数第四 ， 此外 ， 该基金一季度净值累计下跌14.70% ， 大幅跑输业绩比较基准7.19% ， 而从其一季报持仓情况 ， 可看出该基金业绩低迷原因 。
据国联安红利混合2020年一季报显示 ， 该基金前十大重仓股分别为广发证券(000776,股吧)、国泰君安、申万宏源(000166,股吧)、光大证券(601788,股吧)、华泰证券(601688,股吧)、中信证券(600030,股吧)、长江证券(000783,股吧)、阳光城(000671,股吧)、海通证券(600837,股吧)、中信银行(601998,股吧) ， 该基金一季度前十大重仓股中有8只为券商股 ， 此外还有一只地产股和一只银行股 。 数据显示 ， 其第一大重仓股广发证券占净值比为7.22% ， 其第十大重仓股占净值比也在5%以上 。
另据数据显示 ， 截至一季度末 ， 该基金配置金融业占净值高达80.35% ， 配置房地产业占净值比11.82% 。 而不幸的是 ， 截至4月26日 ， 该基金前十大重仓股近三个月涨跌幅均为负数 ， 且该基金重仓股全部为一季度表现较差的金融板块、地产板块个股 。
据国联安红利混合2020年一季报行业及股票投资策略显示 ， 该基金将个股选择做为投资重点 ， 行业配置是在股票选择的基础之上形成 ， 即在构建组合的过程中 ， 会首先优选出具有较高分红预期的公司 。
同花顺iFinD数据显示 ， 截至4月中旬 ， 已有22家上市券商披露了2019年年度利润分配方案 ， 拟派现合计258.51亿元 ， 规模已经超过2018年累计分红的255.43亿 。 而2019年度利润分配方案中 ， 中信证券、国泰君安、广发证券、华泰证券的每股派息数额最多其中中信证券拟派发现金红利合计64.63亿元 ， 计划分红总额最高 。
但仅从分红金额看 ， 截至目前 ， 已有18家上市公司分红金额超过百亿元 ， 10家超过200亿元 。 其中 ， 中行、农行、工行、建行、交行和招行6家银行合计分红约3472亿元 。 另外 ， 中国神华(601088,股吧)、中国平安(601318)、中国石化(600028,股吧)和中国人寿(601628,股吧)现金分红金额也超200亿元 。
今年券商分红形势与往年不同 ， 有券商选择了继续大额分红 ， 而有些大型券商因扩大规模选择不分红 。 此外 ， 从分红额度将 ， 券商股分红明显逊于银行股 。 国联安红利混合如此密集重仓券商股 ， 从结果来讲 ， 并不理想 。
此外 ， 国联安红利混合资产配置策略显示 ， 该基金属于混合型基金 ， 在运作期间将分别从宏观经济情景、各类资产收益风险预期等方面进行深入分析 ， 在股票与债券资产之间进行策略性资产配置 ， 以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上 ， 优化投资组合 ， 规避或控制市场风险 ， 提高基金收益率 。


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