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云服务■云市场巨头林立！优刻得业绩变脸陷入亏损困境，能否破局？


文/杨剑勇
全球云基础设施服务市场规模保持稳健增长态势 ， 2019年全球云服务市场规模高达1071亿美元 ， 同比增长37.6% ， 今年市场规模有望达到1410亿美元 ， 换算人民币约万亿元 。 中国作为全球第二大云服务市场 ， 在新基建大背景下将会进一步激活云基础设施服务市场 ， 可以说迎来了最好的发展时期 。
只是 ， 这条赛道聚集了众多顶级玩家 ， 来自Canalys调研机构发布的2019年第四季度中国基础云服务市场报告显示 ， 阿里云凭借46.4%市场份额稳居第一 ， 其次是腾讯和百度 ， BAT占据了七成以上市场份额 。
云服务■云市场巨头林立！优刻得业绩变脸陷入亏损困境，能否破局？
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此外 ， 还有亚马逊AWS、华为等巨头也是云服务市场实力玩家 ， 似乎留给其他中小云玩家机会越来越少 。 比如优刻得业绩则陷入增长放缓 ， 盈利堪忧尴尬局面 。 2019年营收同比增长27.58%至15.15亿元 ， 净利润同比下降72.56%至2119万元 ， 额外要指出的是 ， 进入2020年第一季度直接亏损2557万元 。
不仅优刻得在巨头林立的云市场面对重大挑战 ， 金山云和青云等中小玩家同样也存在巨额亏损 。 金山云披露的数据在过去几年中一直处在亏损中 ， 2017年、2018年和2019年分别亏损7.14亿元、10.06亿元和11.11亿元 ， 且亏损逐步扩大 。 还有青云同样也是连续亏损 ， 2017年、2018年和2019年亏损分别为9648万、1.5亿和1.9亿元 。
但相比金山云和青云 ， 优刻得率先登陆资本市场 ， 上市之初备受资本青睐 ， 市值一度突破500亿大关 ， 可以说是一场资本豪赌盛宴 。 截至4月30日 ， 相比33.23元发行价 ， 上涨80.86% ， 当前市值254亿元 。
云在未来几年变得越来越主流 ， 作为社会基础设施将无处不在 。 以及5G、物联网和人工智能等新技术广泛应用下 ， 将会助推云服务市场保持高速增长态势 。 尽管云服务市场诱人 ， 蛋糕巨大 ， 但对于金山云、青云和优刻得等这样的中小玩家来说 ， 主要依托公有云市场 ， 要想在巨头口中分食异常艰难 。
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在年报中 ， 优刻得也指出我国云计算市场 ， 阿里云、腾讯云、中国电信及 AWS等头部企业已占据大部分市场份额 ， 且市场竞争趋势将会进一步持续 ， 使得市场地位下降、净利润下降的风险 。 同时 ， 因应对市场竞争对公有云产品单价进行下调 ， 以及根据市场环境、发展预期和经营设备更新 ， 导致毛利率下降 。 2019年毛利率为29.04% ， 较2018年同期减少10.44个百分点 。
在竞争激烈的公有云市场 ， 优刻得2019年公有云营收为11.98亿元 ， 作为主要收入来源 ， 占总营收比例为79% 。 值得注意的是 ， 来自私有云增速较猛 ，同比增长185% ， 但营收规模仅有7251万元 ， 占总营收比例为5% ， 这样的营收规模难以带领优刻得突围 。 公有云市场不断面临巨头竞争的同时 ， 私有云难以支撑整体营收 ， 势必导致经营上面临重大考验 。
需要指出的是 ， 优刻得第二季度会继续加大带宽、租赁机柜、服务器和市场投入等 ， 预计年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损 ， 或者与上年同期相比发生大幅度变动 。 在笔者看来 ， 今年公有云市场竞争还会进一步加剧 ， 将会诱发价格来争夺市场机遇 ， 对于优刻得、金山云和青云等中小云玩家来说面临巨大风险 。
最后 ， 中国公有云市场牢牢被BAT、华为、亚马逊AWS等巨头掌控 ， 头部企业占据超九成以上市场份额 ， 且竞争还将会加剧 。 对于高度依赖于公有云的中小玩家来说 ， 在市场主要集中在少数玩家手中公有云市场 ， 要想从巨头手中抢夺市场 ， 犹如蜀道之难难于上青天 。 他们成长性也备受争议 ， 尤其营收增速放缓 ， 且开始出现亏损 ， 倘若不能扭转业务下滑情形 ， 势必面临巨大风险 ， 如何破局前行显得尤为重要 。


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