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[投资]越跌越买！19万亿险资一季度最新动向曝光，全力增持这类股，这样看未来布局

[投资]越跌越买！19万亿险资一季度最新动向曝光，全力增持这类股，这样看未来布局
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握有近19万亿投资资产的保险资金如何布局？随着上市公司2020年一季度披露 ， 保险资金最新权益投资路径浮出水面 。
根据截至5月1日晚WIND数据 ， 截至2020年3月末 ， 按照上市公司前十大流通股东持股口径计算(下同) ， 保险机构重仓股持股830.9亿股 ， 持仓市值达1.09万亿元 。 （相关统计均剔除了中国平安(601318)集团和平安人寿对平安银行(000001,股吧)的持股 ， 下同 。 ）
统计显示 ， 虽然险资一季度增持5亿股 ， 主要用于加仓银行股 ， 但受境内外资本市场大幅下跌影响 ， 一季度险资持仓市值减少了2485亿元 。
另据行业统计数据 ， 截至2020年一季末 ， 保险公司资金运用余额为19.4万亿元 ， 较年初增长4.85% 。 投资资产组合中 ， 证券投资基金9457.21亿元 ， 在投资资产中占比4.87%；股票15439.29亿元 ， 占比7.95% ， 两者合计约2.5万亿元 ， 占比12.82% 。
虽然占比较2019年末有所下降 ， 但是权益投资绝对额上升 ， 显示险资在一季度进行了小幅加仓 。
从投资收益看 ， 一季度 ， 全行业实现投资收益2197亿元 ， 财务投资收益率1.16% 。 多数保险机构财务收益率和综合收益率实现正增长 。 但受疫情冲击 ， 利息、股息、租金、证券买卖收益下行 ， 整体收益较去年同期有所下降 。
[投资]越跌越买！19万亿险资一季度最新动向曝光，全力增持这类股，这样看未来布局
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侧重高股息龙头股 ， 银行股持仓市值占比29.1%
从具体持股情况来看 ， 保险机构持股风格一直以主板为主 ， 偏好“流动性好、股息率高、盈利能力强”的龙头个股 ， 银行股一直是保险资金最青睐的投资标的 。 一季度险资资产配置依然延续这一策略 。
根据目前上市公司披露的一季报数据 ， 保险资金重仓的银行股365.5亿股 ， 市值3178.9亿元 ， 占目前保险重仓股持仓总市值的29.1% ， 为险资仓位最重的行业 。
一季度 ， 险资增持了6亿股银行股 ， 但由于今年一季度银行股下跌14.9% ， 带动险资持有的银行市值减少了521亿元 。
险企青睐银行股的原因是银行不仅经营稳健 ， 且能带来长期稳定的分红收益 。 银行股属于高股息股 ， 一直以来分红较多 。 例如 ， 根据2019年分红方案 ， 工农中建四大行拟分红总额均超过了500亿元 。 其中“宇宙行”工商银行(601398,股吧)拟分红总额超过900亿元 。
个股选择上 ， 招商银行(600036,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、民生银行(600016,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、工商银行是险资持股比例比较高的银行股 ， 持仓市值分别为812.8亿元、590亿元、498.4亿元、444.3亿元 ，234.2亿元 ， 重仓公司包括富德生命人寿、和谐健康、大家人寿、人保财险、人保寿险、平安人寿等公司 。
地产股也是险资重仓较多的行业之一 。 根据目前上市公司披露的一季报数据 ， 保险公司重仓的房地产股持股市值约846.1亿元 。 一季度 ， 险资增持5只地产股 ， 减持5只地产股 ， 两项总计减持了3579万股地产股 ， 持仓市值减少141.6亿元 。
险资对于地产股主要集中在龙头股上 ， 持有的金地集团(600383,股吧)、华夏幸福(600340,股吧)、万科A、保利地产(600048,股吧)等个股市值分别为319.7亿元、157.5亿元、108.2亿元和110.7亿元 。
公用事业、医疗、高新板块受关注
电力、热力等公用事业也是险资投资较多的行业 。 根据wind统计的上市公司披露的截至三月末数据 ， 险资持仓电力、热力、燃气生产与供应等公用事业的股票市值为318.5亿元 。 一季度虽然险资对该领域有减持 ， 但仅一家保险公司减持了一只股票3007万股高科技股 ， 持仓市值减少了23.1亿元 。
商业服务业、农副产品加工、批发业等行业也是险资持股较多的领域 。 一季度持仓市值超200亿元 。


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