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格隆汇■国资首度入股，华谊兄弟（300027.SZ）为何获资本青睐？，逆势募资23亿

影视寒冬之下 ， 华谊兄弟却迎来一股暖阳 ， 逆势定增并获得各路大佬的资本助力 。 4月29日 ， 华谊兄弟宣布拟以2.78元/股非公开发行合计不超过8.24亿股 ， 募集资金总额不超过22.9亿元 。
一、华谊兄弟拟定增募资23亿 ， 阿里、腾讯、复星系、国资等资本方入局
引发市场重点关注的是 ， 此次参与华谊兄弟定增方案的战投方阵容十分豪华 ， 包括阿里腾讯、复星系、国资在内的资本方均携手参与认购 。
【格隆汇■国资首度入股，华谊兄弟（300027.SZ）为何获资本青睐？，逆势募资23亿】华谊兄弟的公告显示 ， 本次发行的发行对象包括阿里影业、腾讯计算机、阳光人寿、象山大成天下、豫园股份、名赫集团、信泰人寿、三立经控、山东经达九家公司 ， 全部均以现金方式认购本次发行的股份 。
其中 ， 阿里影业是首次以战投方的身份出现 ， 但阿里影业与华谊兄弟合作密切 ， 且定增之前阿里影业的关联方及其一致行动人合计持有华谊兄弟8.03%的股份 。 腾讯和豫园股份则为现有股东增持 ， 定增之前腾讯计算机持有7.90%的股份 ， 豫园股份持有2.54%的股份 。
值得注意的是 ， 华谊兄弟首度引入了国资 ， 进一步获得强有力的背书 。
受定增消息刺激 ， 4月29日华谊兄弟股价强势涨停 ， 报收3.94元 。 截至4月30日 ， 华谊兄弟的总市值为近110亿元 ， 公司4月份的股价涨幅达到20.49% ， 逐步从低谷中走出 。
格隆汇■国资首度入股，华谊兄弟（300027.SZ）为何获资本青睐？，逆势募资23亿
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从市场表现来看 ， 投资者对这次的定增事件是非常看好的 。 那么 ， 豪华的股东阵容具体将为华谊兄弟带来什么？
二、豪华的股东阵容将为华谊兄弟带来什么？
首先 ， 最直接的便是可以募集高达23亿元的资金 。 在经济下行、影视寒冬及疫情冲击的大背景下 ， 这是每一个影视公司都渴望得到的资金粮草 。 从财务上看 ， 引入战略投资者 ， 华谊兄弟的现金流将得到补充 ， 有效地降低公司的资产负债率 ， 减少财务费用 ， 改善资本结构 。
其次 ， 豪华的股东阵容能够优化华谊兄弟的股东结构 ， 提升其他投资者对华谊兄弟的持股信心 ， 并有效地提升华谊兄弟的人气和影响力 。 华谊兄弟引入的战略投资者追求的是与公司的长期共同战略利益 ， 属于长期投资者 。 就本次定增而言 ， 股份的锁定期为18个月 。
更重要的是 ， 华谊兄弟还将拥有各行头部企业的战略性资源 ， 包括影视资源、客户资源、市场渠道等线上线下资源 ， 与阿里、腾讯、复星系等巨头强强联合、优势互补 ， 加深主营业务方面的合作 ， 共同探索新领域 。
根据公告 ， 阿里影业将与华谊兄弟在影视作品内容、电影发行业务、实景娱乐、电影项目娱乐宝和艺人经纪等领域 ， 建立全面、深入的战略合作关系 。
腾讯和华谊兄弟或将在电影、游戏、文学的IP转化 ， 短视频内容创作与聚合 ， 以及国际市场等方面探索合作可能性 。 凭借腾讯在其社交及数字内容领域的实力 ， 双方或将在IP联动与延展、文旅业务的线上线下闭环、短视频等方面 ， 探索创新文娱产品与娱乐生活方式 。
豫园股份是复星集团旗下上市公司 ， 通过此次定增 ， 豫园股份将旗下文化产业和场景开发业务与华谊兄弟展开战略协同 。 未来 ， 华谊兄弟有望与复星系建立更多的协同合作 。
山东经达为国企背景 ， 是济宁国家高新区直属全资国有企业 ， 隶属于济宁高新控股集团有限公司 ， 总资产400余亿元 。
山东国资的首度入局将给华谊兄弟带来更重要的战略意义 。 山东经达是带着重磅项目入股的 。 根据华谊兄弟的公告 ， 双方将共同打造一个以展示儒家文化、影视拍摄及制作、文化艺术展览、旅游、网红经济、衍生品开发营销于一体的文化创意产业园区；同时 ， 双方拟携手共同投资济宁文化产业项目 ， 完善济宁文化产业链 ， 做大做强济宁文化产业 。
此外 ， 其他的战投方阳光人寿、象山大成天下、名赫集团、信泰人寿、三立经控等均各具自身的优势资源 ， 有望与华谊兄弟协同发展 ， 创造更大的价值 。
由上可知 ， 阿里、腾讯、复星系以及山东国资等携资本以及跨界资源入股华谊兄弟 ， 为华谊兄弟未来发展开拓了极大的想象空间 。 而影视一哥迎难而上获得实力雄厚的资本加持 ， 也为影视文化行业的复苏发展带来了更多希望 。
三、华谊兄弟为何获得各行资本青睐？
值得思索的是 ， 为何在影视寒冬以及了解了华谊兄弟的发展困境之后 ， 九家实力雄厚的公司仍然选择参与定增？显然 ， 华谊兄弟确实具有投资价值 ， 方能获得战投方的一致认可 。
一方面华谊兄弟包括整个影视行业目前的估值都很低 。 经过多年的影视寒冬 ， 整个行业的估值已经到了谷底 ， 而2020年突如其来的疫情更是加速了行业的整合、尾部企业的出清 。 对长期投资者而言 ， 目前是入手头部、有实力影视公司的绝好时机 。
另一方面华谊兄弟“影视+实景”新商业模式得到了战投方的坚定看好 。 华谊兄弟公司深耕影视行业26年 ， 影视内容储备丰富 。 公司目前储备的影视娱乐项目包括《八佰》《侍神令》《749局》《阳光不是劫匪》《美人鱼2》等多个电影项目 ， 以及《古董局中局之鉴墨寻瓷》《古董局中局之掠宝清单》《宣判》等影视剧项目 ， 而且大部分影视项目已经杀青进入后期制作 ， 很快就会与观众见面 。


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