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中国证监会新华财经丨金融委一月内3次“点名”造假行为 背后传递出哪些信号？


新华财经北京5月6日电（采访人员刘玉龙、闫鹏）近日 ， 国务院金融稳定发展委员会第二十八次会议强调 ， 必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律 ， 对资本市场造假行为“零容忍” 。 这是自4月7日以来 ， 金融委第三次公开提及打击各种造假行为、保护投资者利益 。
业内分析 ， 财务造假是对投资者最大的欺诈 ， 新证券法刚落地实施 ， 严厉打击上市公司财务造假是执法突破口 。 加大惩处力度之外 ， 仍需创新证券民事诉讼制度 ， 其中上海金融法院出台全国首个关于代表人诉讼制度实施的具体规定受到业内好评 ， 有望加快相关立法或制定司法解释 。
对资本市场造假行为“零容忍”
5月4日 ， 金融委第二十八次会议强调 ， 必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律 ， 对资本市场造假行为“零容忍” 。 要坚持市场化、法治化原则 ， 完善信息披露制度 ， 坚决打击财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为 ， 对造假的上市公司、中介机构和个人坚决彻查 ， 严肃处理 。
这是自4月7日以来 ， 金融委第三次公开提及打击各种造假行为、保护投资者利益 。
4月7日 ， 金融委第二十五次会议特别强调 ， 要发挥好资本市场的枢纽作用 ， 不断强化基础性制度建设 ， 坚决打击各种造假和欺诈行为 ， 放松和取消不适应发展需要的管制 ， 提升市场活跃度 。
4月15日 ， 金融委第二十六次会议专题研究了加强资本市场投资者保护问题 。 会议指出 ， 最近一段时间 ， 一些上市企业无视法律和规则 ， 涉及财务造假等侵害投资者利益的恶劣行为 。 监管部门要依法加强投资者保护 ， 提高上市公司质量 ， 确保真实、准确、完整、及时的信息披露 ， 压实中介机构责任 ， 对造假、欺诈等行为从重处理 ， 坚决维护良好的市场环境 ， 更好发挥资本市场服务实体经济和投资者的功能 。
【中国证监会新华财经丨金融委一月内3次“点名”造假行为 背后传递出哪些信号？】首创证券研究所所长王剑辉认为 ， 金融委近期多次重申资本市场造假问题主要有两个背景 。
“一是以瑞幸咖啡为代表的境外上市公司近期爆出巨额财务造假事件 ， 不光给涉事公司的投资者带来重大损失 ， 更重要的是或让中国企业在国际市场的信用形象受损 。 ”首创证券研究所所长王剑辉表示 ， 强化造假监管不光是因为相关公司而起 ， 更重要的是为维护中国资本市场整体信用品牌 。
与此同时 ， 4月27日创业板改革并试点注册制总体方案“出炉” ， 推行注册制的核心在于保证信息披露的真实性 。 如果在逐步推行注册制过程中出现造假 ， 就会使在资本市场改革开放中的努力变成对投资者、中介机构等市场各方参与者的严重利益损害 。
“财务造假是牛皮癣 ， 是股市顽症 。 ”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为 ， 保护投资者 ， 从制度源头来讲 ， 就是要严打财务造假 ， 给投资者提供一份干净、真实的财务报告 ， 这样 ， 才能让投资者“买者自负” 。
用好用足新证券法
财务造假严重挑战信息披露制度的严肃性 ， 是国内外证券市场一直存在的“毒瘤” 。
“一直以来 ， 尤其是最近20年 ， 国内外上市公司财务造假、审计失败事件层出不穷、不胜枚举 。 ”广州广证恒生证券研究所有限公司总经理、首席研究官袁季分析 ， 企业财务造假的主要原因是巨大的利益驱动 ， 包括扩大融资能力、实现管理层利益需求及申请上市等 。 而财务造假一旦被拆穿则对企业自身、广大投资者、资本信用、市场秩序等各方面都造成严重的负面影响 。
表1.国外部分企业财务造假案例
中国证监会新华财经丨金融委一月内3次“点名”造假行为 背后传递出哪些信号？
本文插图

资料来源：研究极客
4月26日 ， 证监会发布消息显示 ， 2019年以来已累计对22家上市公司财务造假行为立案调查 ， 对18起典型案件做出行政处罚 ， 向公安机关移送财务造假涉嫌犯罪案件6起 。


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