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粤开策略：公募REITs开创新蓝海 沪深300ETF逆势受青睐 | 粤开策略?基金研究


粤开证券研究院策略组负责人 谭韫珲 执业编号：S0300519090001
市场回顾
（一）股债两市行情回顾：上周（4.27-4.30）A股震荡上行 ， 债市平稳 。 创业板试点注册制改革启动 ， 复工复产提速、逆周期政策有望加力 ， 市场风险偏好提升 ， 上周沪指震荡上涨1.84％ ， 深成指上涨2.86％ ， 创业板指上涨3.28％ 。 债市平稳上行 ， 相较前一周中证全债指数上涨0.11％ 。
（二）基金业绩回报：权益类基金业绩超九成为正 。 普通股票型基金占比91.22％回报为正 ， 偏股混合型基金占比94.28％回报为正 。 上周（4.27-4.30）业绩集中分布0％~4％区间 ， 其中 ， 普通股票型基金业绩最小值为-1.63％ ， 偏股混合型基金业绩最小值为-1.71％ 。
整体来看 ， 普通股票型基金和混合偏股型基金的回报中位数为2.50％和2.42％ ， 上周业绩回报中位数为正回报 ， 相对低于沪深300指数周涨跌幅（3.04％） 。
ETF基金场内资金连续两周净流出 ， 沪深300、中证500ETF逆势青睐
（一）ETF基金市场资金面：总体净流出41.75亿元
基金净申购：上周（4.27~4.30）ETF基金场内资金净流出41.75亿元 ， 相较于前一周资金净流出69.16亿元 ， 上周ETF资金净流入变化+27.41亿元 。
基金杠杆资金活跃度：从两融交易额来看 ， 上周（4.27~4.30）ETF基金的融资融券交易较前一周略有减少 ， 基金市场杠杆资金风险偏好略有下降 。
基金成交活跃度：上周ETF基金每日成交额较前一周回升 ， ETF市场成交活跃度有所回升 。 ETF基金市场上周（4.27~4.30）日均成交额为441.61亿元 ， 低于前一周（4.17~4.30）的日均成交额372.82亿元 ， 日均成交额增加68.66亿元 。
（二）各类基金活跃度：股票型ETF场内资金净流出43.78亿元
各类ETF基金净申购：除商品型ETF外各类ETF基金场内份额均减少 。 上周（4.27~4.30）股票型、货币型、债券型ETF场内份额减少 ， 其中股票型ETF场内流通份额减少34.91亿份居首 。 上周除商品型ETF基金外各类ETF基金场内资金净流出 ， 股票型ETF基金净流出规模领先 。 细分ETF基金类型来看 ， 上周（4.27~4.30）股票型ETF净流出43.78亿元（较前一周变动+20.59亿元） ， 货币型ETF净流出2.20亿元（较前一周变动+6.03亿元）；商品型ETF基金场内净流入 ， 净流入4.34亿元 。
各类ETF基金成交额：上周（4.27~4.30）股票型、货币型ETF基金的交易活跃度上升 。 股票型ETF基金日均成交额上升34.01％；货币型ETF基金日均成交额上升16.4％ ， 商品型、债券型ETF成交额小幅下降 。
（三）活跃单只ETF基金：沪深300、中证500ETF净流入居前
1、从场内资金净流入来看：沪深300指数相关ETF场内份额显著增加 。 除去上周新发基金 ， 场内份额增加前十基金集中于沪深300、中证500等宽基指数 。
2、从成交额来看：股票型ETF和货币型ETF是成交较为活跃的ETF基金；成交额前十股票ETF中 ， 华夏国证半导体芯片ETF、华夏中证5G通信主题ETF日均成交额增幅居前 。 华宝添益和银华日利两只货币型ETF基金的单周成交额继续领先 。 商品型基金中成交额前四基金均属于标的黄金的ETF基金 。
3、从行业ETF基金角度来看 ， 上周成交额前十的基金主题概念集中于芯片、券商、大消费等概念 ， 成交额前十ETF多数为正回报 ， 多数成交额较前一周上升 。
4、从股票型ETF基金跟踪指数来看 ， 大盘指数、创业板指数、科技主题为上周相关成交量较多指数 。
（四）发行情况:基金发行规模上升
上周（4.27-4.30）基金新成立数量下降 ， 规模较前一周上升 。 上周发布成立公告基金60只 ， 预计募集资金419.65亿元 ， 发布成立公告基金数量较前一周上升（前值68只 ， 规模287.61亿元） 。
本周（5.6-5.8）预计首发基金46只 ， 包括5只股票型基金、24只混合型基金、17只债券型基金 。


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