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「券商」大盘强势重回2900点 背后隐藏着这三条主线

「券商」大盘强势重回2900点 背后隐藏着这三条主线
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财联社（上海 ， 研究员 周颖）讯 ， 经过昨日的小幅调整后 ， 市场今日再度恢复强势表现 。
沪指盘中一度站上2900点 ， 尾盘虽然有所回落但距离2900也仅微末之间 。 截至收盘 ， 沪指涨0.83% ， 报收2895点；深成指涨1.27% ， 报收11001点；创业板指涨0.87% ， 报收2125点 。
两市交易量也小幅放大至6875亿元 ， 进一步逼近7000亿大关 。 一向被誉为聪明资金的北上资金更是加大了配置A股市场的力度 ， 截至发稿北向资金净流入48.65亿元 。
整个市场表现强势的背后 ， 科技、信创和券商这三大市场主线所起的作用功不可没 。
【「券商」大盘强势重回2900点 背后隐藏着这三条主线】科技：天基互联网、半导体材料等反复活跃 ， 后续有三大主线逻辑支撑
最近一段时间科技股反复活跃 ， 无论是以芯源微、北方华创为主的半导体设备 ， 还是以安集科技、容大感光为主的半导体材料 ， 近期均有不俗表现 。 今日天基互联网接力领涨 ， 中国卫星、中国卫通、天银机电等公司表现较为强势 ， 光刻胶盘中也有异动走强的迹象 。
国盛证券张启尧团队梳理当前市场环境后认为 ， 支撑科技股走强有三大核心逻辑：
①5月21日、22日两会召开在即 ， 两会前后往往是性价比较高的做多窗口 。 特别是今年由于两会时间延迟、业绩期已过 ， 高风险偏好、高beta的成长板块有望持续占优；
②海外疫情逐步见拐点 ， 市场关注焦点正逐渐由"内需韧性"转向"外需修复" ， 此前受海外拖累严重的科技板块将最具弹性；
③创业板注册制改革既为中长期科技成长主线奠定基调 ， 也有望催化短期结构行情 。
兴业证券也在近期研报中指出 ， 经过70年发展 ， 我国正从"投资驱动"转向"创新驱动" ， 新一轮创新周期所需的人力、财力、物力东风俱备 。 其中 ， 人力：人才储备不断完善 。 财力：资本市场、VCPE等对大创新科技行业持续投入支持 。 物力：5G时代技术领先 ， 基础设施具备先发优势 。 诸多结构性、科技创新型企业的机会值得重点把握 。
信创：电信招标结果扰动一江春水
中国电信昨日发布中国电信服务器（2020年）集中采购项目货物招标集中资格预审公告 ， 此次招标基于国产芯片服务器数量比例由15%上升至20% ， 表明关键行业芯片国产化进程提速 ， 核心受益公司中科曙光涨停 ， 主打GPU的航锦科技也强势涨停 。 中国电信的招标结果也引发投资者对信创加速的预期 ， 另一核心操作系统诚迈科技也强势涨停 。
国盛证券表示 ， 随着海外疫情缓和 ， 市场关注焦点将逐渐由"内需韧性"转向"外需修复" ， 后续随着海外疫情缓和、国内经济活动正常化、一季度全年业绩底确认 ， 前期受海外疫情冲击最大、长期国产替代趋势明确、产业政策周期双轮驱动的科技板块也将迎来修复 。
券商："牛市旗手"盘中爆发 ， 或进一步引领大盘走向
素有"牛市旗手"之称的券商股盘中强势爆发 ， 截止发稿 ， 天风证券涨停 ， 中银证券涨近9% ， 红塔证券、华鑫股份、国金证券等涨逾5% 。 券商股走强的背后 ， 有以下几点原因：
（1）券商板块整体处于低估值 。 目前我国资本市场改革持续推进、二级市场也在回暖中 ， 上市券商平均P/B1.50x ， 其中18家上市券商P/B(LF)低于1.50x 。 目前正是优质券商股中长期配置时点 。
（2）更多国际资金入驻A股 。 5月7日晚 ， 央行、外汇局重磅规定正式落地 ， 取消外资机构境内证券投资额度管理要求 ， 进一步便利境外投资者参与我国金融市场 。 业内人士认为 ， 这一举措有利于外资机构进一步加大投资包括A股在内的国内证券市场 ， 有利于更多国际资金入驻A股 。
（3）创业板注册制改革增厚券商业绩 。 未来 ， 创业板的IPO承销预计将与现阶段的科创板情况相似 ， 头部券商的承销份额将会进一步提升 。 华泰证券表示 ， 注册制改革助力打造"投行生态圈" 。 券商是资本市场核心载体 ， 投资银行将直接受益于改革红利 。 在创业板开启存量板块注册制改革序幕新背景下 ， 投行将继续构筑资源整合力 。 行业马太效应或将加剧 。


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