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市场私募机构仓位高企备战5月 关注疫后好转板块

虽说市场一直流传着“五穷六绝”魔咒 ， 但私募对5月行情非但不悲观 ， 反而仓位高企 ， 积极迎战五月行情 。
仓位重回高位 ， 四成私募持乐观态度
根据媒体调查 ， 美国4月失业率将飙升至16% 。 虽然巴菲特认为当下依然是投资股市的好时候 ， 但巴菲特目前手持1370亿美元现金 ， 四月份在内伯克希尔依然是处于净卖出状态 ， 并没有出手抄底 ， 这被市场解读为巴菲特也认为当下股市依旧存在较大危机 。
相较于对美股的谨慎 ， 国内私募A股信心指数却并没有因为疫情或者外围市场扰动而出现变化 。 私募排排网最新公布的数据显示 ， 2020年5月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为114.96 ， 虽然相较4月信心指数环比下降0.6% ， 但是从今年新冠肺炎疫情全面爆发以来 ， 基金经理信心已经逐步回升 ， 目前趋于平稳 。
对于5月份行情的看法 ， 大多数基金经理依然保持中性 ， 悲观和极度悲观的比例持续减少 。 具体来看 ， 占比3.33%的基金经理对5月行情持极度乐观态度 ， 有36.67%的基金经理持乐观态度;也有54.17%的基金经理持中性的观点 ， 还有5.83%的基金经理并不看好5月份的行情 。
仓位增减更能体现私募对行情预判做出的应对 ， 由于私募机构上月已经大幅加仓 ， 本月计划增仓的私募数量减少 ， 其中67.92%的基金经理选择维持现有仓位不变 ， 25.42%的基金经理打算增仓或大幅增仓 ， 剩余6.67%的基金经理欲降低仓位 。
加大权益类资产配置 ， 关注疫情好转受益板块
5月首个交易日开门红 ， 对于接下来大盘预判和操作 ， 私募也给出了自己的建议 。 中欧瑞博吴伟志最新发声表示 ， 中国的经济虽然率先重启 ， 但毕竟外需依然冰封 ， 仅靠内需维持运转的经济体系依然没有完全从“病”中走出来 。 在这种内外部环境下要走出系统性大牛行情还是比较困难的 。 但好消息是 ， 中国经济最坏的时间过去了 ， A股估值处于历史底部区间 ， 货币环境边际上更加宽松友好 ， 决策层将资本市场定位为枢纽位置 ， 百般呵护 ， 并且明确希望能够形成财富效应 。 这些对市场的影响是不可忽视的 。 这也就是为何在国内疫情、全球疫情引发经济停摆冲击下 ， A股的波动性远远好于海外市场的重要逻辑 。 在操作策略上 ， 现阶段坚持春季策略 ， 保持战略定力 ， 仓位上选择中性偏积极状态 ， 方向上选择优秀的成长型企业 ， 耐心与企业一起成长 ， 赚阿尔法的钱 。
磐耀资产表示 ， 综合A股市场的两拨扩容 ， 并没有对市场造成较大的分流以及不好的影响 ， 但会影响后市风格的变化 ， 成长股在之后的走势里占据优势 。 近些年 ， 科创板推出、定增新规、创业板注册制、新三板改革等各项资本市场改革推进如火如荼 ， 这些制度性的改革对于资本市场来说 ， 是中长期的重磅利好 ， 改革的目的和过程都是引导市场健康发展 ， 同时改革的贯彻也离不开一个友好的资本市场环境 。 过去一周注册制出台以及中美摩擦升温 ， 虽然对A股市场存在短期冲击 ， 但更重要的意义在于 ， 对接下来A股投资的内在逻辑 ， 不论是行业配置还是风格偏好上都产生了中长期影响 。 在A股目前处在历史底部区域具备中长期的战略配置价值的背景下 ， 每一次利空的冲击都是给了一次比较好的入场机会 。
至于看好的行业板块 ， 源乐晟资产指出 ， 中国很多龙头企业经过2018年开始的中美摩擦以及此次新冠疫情的考验后 ， 让我们看到了极强的护城河和抗风险能力 ， 值得长期投资;线上、医疗服务、必选消费品等基本上不受疫情影响 ， 当然这些行业的股票短期基本上都处在新高的附近 ， 可能有回调压力但是长期来看基本面依然强劲 。 随着生产、生活逐步恢复 ， 一些“延后”但是不会消失的行业将呈现反弹 ， 例如5G、少数可选消费品等 。 而且由于现在流动性充裕 ， 确定性增长的资产将会更容易受到市场的追捧 。


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