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基金成立14年权益基金规模只有5亿 金元顺安基金陷“窘境”

本报采访人员 任威 夏欣 上海报道
北大方正集团有限公司（以下简称“方正集团”）日前召开重整案第一次债权人会议 。 会议披露 ， 方正集团截至4月21日已确认的债权金额合计1126.76亿元 。 有媒体报道称 ， 方正债券波及多家金融机构资管产品 。 其中金元顺安基金旗下一只资管计划债权金额近30亿元 。
上述专户产品“踩雷”方正集团相关债券似乎是金元顺安基金“流年不利”的缩影 。 成立14年以来 ， 金元顺安基金旗下权益类产品类型只有混合型基金一种 ， 规模在5亿元左右 。 而且混合型基金单只规模均低于2亿元 ， 部分产品成立10年来仍面临亏损的窘境 。
“踩雷”方正债券
4月30日 ， 方正集团债权人会议的召开 ， 多数踩雷的金融机构也浮出水面 。 据媒体报道 ， 包括保险、信托、券商、公私募基金以及基金子公司在内的共400多家机构或产品户均申报了方正集团债权 。 其中金元顺安基金旗下一只资管计划债权金额接近30亿元 。 不过 ， 这一数据并未从公司得到确认 。
“基金公司专户产品踩雷 ， 确实说明了基金公司和基金经理在投资过程中的风控存在不足 。 因为很多公司在违约之前其实已经有很多不合理的情况 ， 完善的风控体系理论上可以规避有明显瑕疵、违约风险过大的标的 。 ”济安金信研究员程颖告诉《中国经营报(博客,微博)》采访人员 ， 一般来说 ， 当投资的相关债券出现违约 ， 基金公司可以去法院起诉追偿相关款项 。
近年来 ， 方正集团相关债券违约频现 ， 此前人保资产旗下公募基金也因“踩雷”方正集团相关债券单日净值出现巨幅亏损 。
分析人士指出 ， 基金公司必须加强信用违约风险研究 ， 对地方政府、发债主体的跟踪筛选必须从更多维度着手 ， 除原来优选经济发达省份 ， 尽量规避债务率过高地区 ， 尽量选择信用级别更高的区县地区等维度外 ， 还必须加强对公司业务情况等维度的调研频度和强度 ， 更多地从底层资产上加强研究 ， 在违约之前尽可能发现一些可能会出现的不合理迹象 ， 尽量规避有明显瑕疵、违约风险过大的标的 。
采访人员就金元顺安基金在持有方正集团相关债券的风控措施以及公司对于方正集团债券追偿进展等问题已向公司发送采访函 ， 截至采访人员发稿未收到回复 。
权益类产品规模“迷你”
作为一家成立14年的券商系公募 ， 债券型基金是金元顺安基金主要产品 ， 权益类产品规模则捉襟见肘 。
天天基金数据显示 ， 截至2020年一季度末 ， 公司管理总规模为211.13亿元 。 剔除货币基金有88.56亿元 。 其中 ， 债券型基金规模为83.15亿元 ， 权益类基金中仅有5亿元左右的混合型产品 。
天天基金数据显示 ， 2006年成立的基金公司共有6家 ， 金元顺安基金位列第四 。 前三名公司分别为中欧基金、泰康资管、中邮基金 。 其中同年成立的中欧基金管理规模为2657.94亿元 ， 已领先金元顺安基金10倍之多 。
格上财富研究员张婷分析 ， 金元顺安基金公司自成立以来 ， 权益类规模就一直很小 ， 很多权益类基金沦为迷你基金 。 与此相对应的是 ， 基金经理人才的流失 ， 叠加公司业绩较弱 ， 难以招揽十分优质的人才 。 另外 ， 该公司的股东经历过多轮变更 ， 不利于公司的长远发展 。 小基金公司人才缺失、迷你基金多、股东变更频繁 ， 这是其权益类基金至今未有起色的原因 。
济安金信研究员程颖也认为 ， 金元顺安基金公司成立多年而权益类产品未有起色的主要原因是业绩欠佳 。
在最近一期济安评级中 ， 金元顺安基金在106个有三年混合型基金管理经验的基金公司中 ， 评级为★ ， 整体表现极差 ， 其中 ， 盈利能力较差 ， 抗风险能力较差 ， 择时能力一般 ， 选股能力一般 ， 规模适度性较差 ， 业绩基准偏离极差 。
根据Wind数据 ， 金元顺安基金权益类产品均为混合型基金 ， 共有6只（份额合并计算）基金 ， 单只基金规模均未超过2亿元 。 其中金元顺安价值增长规模仅有0.27亿元 。


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